Link Securities | En el marco del proceso de desinversión de la división de Servicios del grupo, Ferrovial (FER) ha alcanzado un acuerdo para la venta del negocio de conservación y mantenimiento de infraestructuras en España a una sociedad controlada por fondos gestionados por Portobello Capital.

La operación supone un valor de empresa de 186 millones de euros aproximadamente (incluyendo capital y deuda) y un valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 de aproximadamente 171 millones de euros. El precio final pagadero al cierre de la transacción se ajustará por referencia a la cifra de deuda neta y capital circulante que resulte de un balance preparado a esa fecha.

El contrato de compraventa prevé además que Ferrovial reciba cantidades variables (earn-outs), valoradas aproximadamente en 50 millones de euros de acuerdo al plan de negocio, si se cumplen determinados requisitos tras el cierre de la transacción. El cierre está supeditado a condiciones usuales en este tipo de operaciones y se prevé tenga lugar en el 1T2022. A la fecha de cierre de la venta Ferrovial adquirirá el 24,99% del capital de la sociedad compradora.

El importe de la inversión ascendería a 20 millones de euros aproximadamente (dependerá del precio que finalmente pague la parte compradora). Se espera que la transacción, excluyendo los earn-outs, no produzca un impacto relevante en las cuentas consolidadas de Ferrovial, ya que el valor en libros de este negocio es similar al valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 antes indicado.