Bankinter | Grifols (GRF) vende una participación minoritaria de su filial Biomat USA al fondo GIC por 1.000 millones de dólares.

GIC, el fondo soberano de inversión de Singapur, ha firmado un acuerdo por el cual compra a Grifols una participación minoritaria (no especifica el porcentaje) en su filial Biomat USA (100% propiedad de Grifols) por 1.000 millones de dólares mediante la emisión de nuevas acciones preferentes y sin derecho de voto.

Biomat tiene 296 centros de recogida de plasma en Estados Unidos. Grifols continuará controlando la gestión de Biomat y el suministro de plasma. Grifols destinará todos los fondos procedentes de la inversión de GIC para repagar deuda. 

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

El endedamiento neto a 1T21 son casi 7.000 millones de euros ó 5,5x EBITDA y rebasa el objetivo de 4x. Con esta desinversión, estimamos que la ratio se reduciría a 4,9x. Desconocemos si hay una posible recompra de esta participación y a qué plazo y precio. Nuestra valoración de la noticia es positiva al suponer una ayuda para recortar el endeudamiento. Reiteramos nuestra recomendación Neutral y precio objetivo de 25,20 euros/acción. 

Grifols (Neutral; Precio Objetivo: 25,20 euros; Cierre: 22,69 euros, Var. Día: -0,66%; Var. 2021: -5,0%).