Bankinter | Fuerte generación de valor en centros de datos. Mantenemos recomendación de Comprar. A pesar de acumular una revalorización de +44% en lo que va de año, ACS sigue ofreciendo atractivo. Se ha posicionado como una de las principales plataformas de Europa para invertir en centros de datos, infraestructura esencial para el desarrollo de la IA. Incorporamos la segunda fase de desarrollo de centros de datos (1,3GW), a la que damos una probabilidad muy elevada, y con la que alcanzará los 3,0Gw. Esto nos lleva a incrementar nuestro precio objetivo hasta 134,3€/acción desde 110,0€/acción anterior. Aunque el potencial de revalorización es limitado (+9%), seguirá generando valor a medida que vayan entrando en explotación los activos y consiguiendo nuevos proyectos. Además, a pesar de las fuerte inversiones necesarias, estimamos que ACS mantendrá bajos niveles de endeudamiento (DFN/EBITDA <0,6x). Reiteramos recomendación de Comprar.