Intermoney | Sacyr (Comprar, PO 3,6 €) recibió ayer jueves ofertas por los negocios de servicios que prevé vender antes del verano, según informa el diario El Economista. Por lo que respecta a las actividades de Facilities, la constructora contaría con al menos 4 ofertas no vinculantes, entre ellas la de Serveo, propiedad del fondo Portobello, y que adquirió el negocio similar de Ferrovial, así como la empresa danesa del sector ISS. Respecto al negocio de Medioambiente, el diario menciona entre los interesados a FCC, la francesa Prapec y a Urbaser, dentro de los jugadores reconocidos en la industria. Por otra parte, Sacyr también avanza en el proceso de
venta de su negocio del ciclo de agua, actualmente consolidado dentro de la división de
Concesiones.

Valoración: Ayer se dio así un paso más en el proceso de venta de las actividades de servicios de Sacyr, de las que el Grupo mantendrá las de mantenimiento de carreteras y Cafestore, gestora de áreas de servicio en autopistas. El conjunto de actividades de servicios esperamos que generen cerca de 115 Mn€ de EBITDA en 2023e, mientras que Sacyr se muestra confiada que, si se vendiese el 100% de los negocios en el proceso, ello daría para eliminar la deuda corporativa de 546 Mn€ presente a diciembre de 2022. Respecto al negocio de ciclo de agua, éste generó un EBITDA de 41 Mn€ en 2022, por lo que pensamos que un valor empresarial de unos 350-400 Mn€ podría ser apropiado.