Applus compra el Grupo SAFCO: pago inicial de 25 M€ (4% DFN) y pago variable en 2023 sujeto a objetivos

Oficina Applus+

Banc Sabadell | Applus (APPS) ha anunciado esta semana la compra de Soil and Foundation Company Limited y Geotechnical and Environmental Company (Grupo SAFCO) por un pago inicial de 30 millones de dólares (25 millones de euros, c.4% DFN).

La operación contempla un pago variable en 2023 sujeto al cumplimiento de determinados objetivos financieros (sin concretar). Grupo SAFCO que se integrará en la división de Energy& Industry (60% ventas del grupo), realiza ensayos de materiales de construcción (tanto en obra como en laboratorio) y ofrece también servicios de sondeos de suelos e inspecciones y consultoría medioambiental. Generó unos ingresos en 2019 de c.35 millones de dólares (29 millones de euros, 1,6% ventas de Applus) con márgenes significativamente superiores a los de APPS.

Adquisición que entra dentro de la estrategia de la compañía y que fortalece su división de Energy&Industry (c.60% ventas del grupo) e incrementará los márgenes del grupo. El pago inicial de 25 millones de euros representa un c.4% DFN. En cuanto a los múltiplos de la operación (EV/Ventas c.0,9x y EV/EBIT).

Applus: Comprar (Cierre 8,44 euros; Precio Objetivo 9,80 euros)