Morgan Stanley | Euskaltel (EKT) aumentó un 28 % sus beneficios en 2020 y ganó 79,4 millones netos en un año complicado por la pandemia pero que disparó el consumo de tecnologías de la comunicación en las empresas y en los hogares.
El lanzamiento de su operadora Virgin telco para toda España logró la captación de 71.000 clientes en siete meses que aumentaron un 1,69 % las ventas, hasta su cifra récord de casi 680 millones.
Lo más destacable de los resultados ha sido:
1.- Planes para mejoras en la red y monetización 2.- Ingresos del 4Q un 3% por encima de nuestras estimaciones 3.- EBITDA 4Q un 0.7% por debajo de consenso, pero capex significativamente por encima (mayores costes de adquisición) 4.- El momentum de Virgin Telco continua, aunque Euskaltel pierde clientes en los negocios domésticos. 4.- Guidance de €740-750m de ingresos en 2021 (+1.6% por encima de nuestras estimaciones).
Euskaltel, EqualWeight, Precio Objetivo 9,50 euros/acción.
