Bankinter | La colocación de las acciones de Grenergy (GRE) se efectuó el miércoles pasado tras el cierre de mercado y supone el 12,7% de la capitalización antes de ampliar capital. Se añaden 3.620.690 nuevas acciones (+14,9%) emitidas a un precio de 29 eur/acc, lo que supone un descuento del 13% sobre el cierre del miércoles pasado. Hay un plazo de 90 días en el que la sociedad no podrá vender más acciones ni emitir capital. Las nuevas acciones tienen los mismos derechos que las antiguas y se espera que la admisión a cotización se haga en un plazo corto.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter: La principal finalidad del aumento de capital es financiar el desarrollo y construcción de los proyectos que Grenergy tiene en cartera. La deuda financiera neta representa 5,4x Ebitda y esta ratio disminuye a 1,0x tras la ampliación, lo que eleva su capacidad de endeudamiento.

El descuento es razonable en este tipo de colocaciones aceleradas para una empresa de este tamaño (capitaliza 809 M€) y free-float del 30%. La cotización debería ajustarse este jueves al precio de la colocación, un 13% por debajo del último cambio.

GRENERGY (Cierre: 33,30€; Var. Día: -2,06%; Var. 2021: -14,2%)