Banc Sabadell | Ebro Foods (EBRO) podría vender Ronzoni (marca de pasta en EE.UU.) por entre 80 y 100 M euros (3,4% capitalización; 9,4% DFN), lo que implicaría un múltiplo entre 9 y 10x EV/Ebitda, según prensa.
Valoración: Noticia de poco impacto por el tamaño de la operación y porque ya era conocida la intención de EBRO de vender Ronzoni. En todo caso, de confirmarse el precio, el múltiplo de 9-10x EV/Ebitda estaría en línea con transacciones anteriores y compara con las 9x EV/Ebitda 2021 a las que cotiza EBRO.
Por otro lado, el endeudamiento se reduciría hasta 2,0x DFN/Ebitda (vs 2,2x a cierre 2020), si bien la compañía suele repartir como dividendo la caja de sus desinversiones.
EBRO FOODS VENDER (Cierre 17,14 € P.O. 19,80 €)