Bankinter | De los 22 activos en venta, diez establecimientos se encuentran en el País Vasco –la zona con mayor cuota de mercado de Eroski–, siete están ubicados en Baleares, dos en Navarra, otros dos en Cantabria y uno en La Rioja. Los supermercados cuentan con una superficie total alquilable de 28.000 metros cuadrados y el periodo de vigencia del alquiler de los contratos vence en marzo de 2031. El cierre de la operación podría ser inminente.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter: De confirmarse, sería una buena noticia para Lar España, ya que supondría vender activos no estratégicos y reducir su LTV por debajo del 40%. Además, el precio estimado de entre 55 y 60 M€ supera nuestra valoración del activo (51 M€), por lo que la operación tendría impacto positivo en valoración (entre +1% y +2%).

Mantenemos recomendación Neutral. Tiene un potencial de revalorización de +12% con respecto a nuestro precio objetivo (5,18 eur/acc) y cotiza con un 57% de descuento sobre su valoración de activos (NAV 10,64 eur/acc). Si bien, el flujo de noticias negativo del sector seguirá lastrando su cotización.