Santander Corporate & Research | Abanca (Baa3 e, BBB- e, BBB- e) publicó ayer sus resultados del tercer trimestre. La entidad logró un beneficio atribuido de EUR 148,8mn en 9M22, frente a los EUR 144,1mn de hace un año. Este aumento de los beneficios se vio respaldado por la mejora del margen financiero neto (+7,8% a/a), con una ampliación del margen comercial hasta unos 150pb, frente a los 120pb del año anterior. También aumentaron los ingresos por comisiones (+9,7% a/a). El banco publicó menores provisiones (-52,4% a/a), lo que redujo el coste del riesgo a 15pb, frente a los 34pb de un año antes. Por el contrario, los gastos operativos aumentaron (+10,7% a/a), de modo que el ratio de eficiencia se elevó hasta el 71,2% en septiembre de 2022, frente al 63,1% del mismo periodo del año anterior. El banco explicó que este aumento de los gastos obedece a la «incorporación de Novo Banco al perímetro de consolidación» .
El ratio de morosidad de Abanca fue del 1,9% en el 3T22, frente al 2,1% del 2T22. Incluyendo los activos adjudicados, el ratio de activos dudoso a septiembre de 2022 fue del 3,3%, manteniéndose relativamente estable respecto al trimestre pasado y al año anterior. El banco también presentó una cobertura de activos dudosos del 75,9% en el 3.T22, frente al 75,1% del 2T21.
Abanca registró un ratio CET1 fully-loaded del 11,9%, inferior al 12,0% del 2T22 y al 12,6% del 3T21. El banco indicó que este nivel representa un excedente de EUR 1.406mn, es decir, 427pb por encima de los requisitos regulatorios de CET1. La entidad informó de que su MREL se encuentra en el 19,3%, 142pb por encima del 2T22. El ratio del 3T22 incluye el bono senior preferred verde con nominal de EUR 500mn emitido en septiembre. Además, su nivel actual de MREL supera su requisito de 2022 del 17,27%, pero sigue siendo inferior a su requisito del 20,52% para 2024.
En cuanto a su perfil de financiación, el ratio de préstamos sobre depósitos minoristas se situó en el 93,6%, mientras que sus ratios NSFR y LCR se encuentran en el 127% y el 259%, respectivamente.
