Bankinter | Airbus (AIR) 2T2023: Mantiene Guidance, pero todavía posibles «ajustes tácticos» en los planes de producción. Revisamos estimaciones y valoración tras los resultados del 2T2023.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Mantenemos recomendación Neutral. Precio Objetivo 141,4 euros/acción (dic-24) revisado desde 131,3 (dic-23 ant.). Supone un PER de 19,9x 2024e.

Valoramos positivamente: (1) una Cartera de pedidos elevada (7.967 unidades de Aviones Comerciales, 11x entregas previstas para 2023) y fuerte contratación en el trimestre; (2) Sólida situación financiera, con capacidad de generación de caja; (3) Mantenemos expectativas de recuperación progresiva de márgenes.

Airbus mantiene el guidance para el ejercicio, pero todavía posibles «ajustes tácticos» en los planes de producción.