Bankinter | Entorno actual favorable y valoración atractiva. Iniciamos cobertura con recomendación de Comprar y precio objetivo de 28,5 € (potencial +17%).

Opinión del equipo de análisis: Logista es una compañía de logística presente en España, Portugal, Francia, Italia, Países Bajos y Polonia principalmente con segmentos de negocio en la distribución de tabaco, de productos farmacéuticos y transporte. El Plan Estratégico de diversificación de tabaco está funcionando con éxito. Estimamos que para 2026 este segmento sólo contribuya con un 50% de las Ventas Económicas (71% en 2022). El grupo está favorablemente posicionado para el entorno actual de desaceleración económica, presiones inflacionistas y tipos elevados. La mayoría de sus productos tiene un carácter anticíclico. Además, puede trasladar por contrato al cliente una buena parte del incremento de costes (especialmente carburante). Por último, su posición de tesorería y las condiciones de la línea de crédito que dispone con Imperial Brands le permite beneficiarse del entorno actual de tipos altos. Desde el punto de vista de la valoración, los precios actuales suponen un atractivo nivel de entrada. La rentabilidad por dividendo estimada hasta 2028 se sitúa en el rango 7%/9% y nuestro precio objetivo de 28,5€ implica un potencial de +17,2%.