Morgan Stanley | Nuestro analista Henrik Herbst sube Jeronimo Martins a overweight ya que considera que la caída del valor post-resultados (-8%) ofrece un punto de entrada muy atractivo. Sus recortes a las estimaciones de ingresos son contrarrestados por una expansión de márgenes (aunque sujeta a que no haya deterioros en la cadena de suministro). Además, aunque es cierto que los resultados no fueron buenos, el Outlook para 2024 de crecimiento del +5,8% no está siendo apreciado por el mercado. La inflación es el principal headwind, pudiendo impulsar los costes al alza, pero el potencial de generación de ingresos de la compañía deja a los analistas por encima de consenso en EPS. Cabe destacar de todas formas, que Henrik sigue prefiriendo Dino por encima de Jeronimo por un mayor crecimiento en beneficios y una valoración más atractiva. DE EQUAL A OVERWEIGHT, DE 24,10 euros a 25,30 euros.