Fátima Herranz González (Singular Bank) | Subidas generalizadas en los principales mercados de renta variable a nivel global tras la reunión de ayer de la Reserva Federal de EEUU. Los inversores evalúan la actual coyuntura de elevadas presiones inflacionistas y las perspectivas de pérdida de dinamismo de la economía global en el 4T frente al mensaje de la autoridad monetaria estadounidense que descarta por el momento aumentar los tipos de interés.
En concreto, el Comité Federal de Mercado Abierto anunció ayer el inicio del proceso de tapering, si bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró en la rueda de prensa posterior a la reunión que no anticipará una subida de tipos de interés hasta que se observe una mayor recuperación del empleo. En línea con las expectativas del consenso del mercado, el organismo monetario estadounidense comenzará a reducir su programa de compras de bonos en 15.000 millones de $ este mes: 10.000 millones de $ en Treasuries (hasta 70.000 millones de $) y 5.000 millones de $ en MBS (Mortgage backed securities, valores respaldados por hipotecas, hasta 35.000 millones de $). En los próximos meses, el ritmo mensual de compras se ajustará en función del escenario macroeconómico.
En las últimas semanas, el mercado laboral estadounidense ha continuado mostrando señales de recuperación, aunque a un ritmo más moderado del estimado inicialmente. En septiembre, la tasa de desempleo se redujo a un 4,8% de la población activa, si bien se mantiene todavía 1,3 pp por encima de sus niveles pre-pandemia. Al mismo tiempo, se crearon 194.000 nuevos puestos de trabajo, una cifra que representa el menor avance desde comienzos de año y que se situó significativamente por debajo de las expectativas del consenso del mercado. A la espera de conocer mañana el informe de empleo de octubre, y tras los positivos datos de la encuesta ADP de empleo de ayer, hoy se ha conocido que las solicitudes semanales de prestaciones de desempleo en EEUU registraron un nuevo mínimo desde el inicio de la crisis sanitaria (269.000 vs. 275.000 estimado).
Paralelamente, tras la decisión de la Reserva Federal, conocida ayer después del cierre de los mercados europeos, hoy el centro de atención se ha situado en la reunión del Banco de Inglaterra (BoE). Frente a las expectativas del consenso que señalaban la posibilidad de un aumento del tipo de interés, la autoridad monetaria de Reino Unido ha decidido mantener su tasa de referencia en un 0,10% en una votación con 7 votos a favor de la estabilidad y 2 en contra. El gobernador Andrew Bailey ha remarcado la elevada incertidumbre que persiste en el mercado laboral tras finalizar el programa de ayudas a personas en desempleo adoptado a raíz de la pandemia. Asimismo, los miembros del BoE han incidido en la creciente preocupación sobre las perspectivas de crecimiento económico y la debilidad del consumo en un entorno marcado por los cuellos de botella en las cadenas de suministro y el aumento de los costes del petróleo, el gas natural y la electricidad. Un escenario que ha llevado a una revisión a la baja del crecimiento de 2022 a un 5% anual (frente al 6% estimado anteriormente).
En este contexto, la jornada bursátil ha comenzado con referencias positivas de la región Asia-Pacífico, en una sesión en la que el mercado indio ha permanecido cerrado por festivo. La mayor revalorización entre los principales índices se ha registrado en el Nikkei 225 japonés (+0,93%), que no cotizó ayer, mientras que el Shanghai Composite chino y el Hang Seng de Hong Kong han avanzado un 0,81% y un 0,80%, respectivamente. Todos ellos han superado las subidas del ASX 200 australiano (+0,48%) y el Kospi surcoreano (+0,25%).
En Europa, las principales bolsas han registrado ligeras ganancias de en torno a un 0,5% a excepción del IBEX 35 español, que ha mostrado un avance más moderado (+0,10%). El CAC 40 francés ha liderado los movimientos al alza con una subida de un 0,53%, seguido del DAX 40 alemán (+0,44%) y del FTSE 100 británico (+0,43%).
En España, el IBEX 35 ha cerrado la sesión en 9.039 puntos tras una ligera subida de un 0,10% que ha interrumpido la senda bajista de las dos jornadas anteriores. Su evolución se ha visto lastrada principalmente por la caída de los valores bancarios, liderados por Banco Sabadell (-2,87%), y de Telefónica (-2,35%) tras la presentación de sus resultados del último trimestre. En terreno positivo las mayores revalorizaciones se han producido en Fluidra (+5,38%) y Cellnex Telecom (+3,61%).
Por otro lado, las bolsas de EEUU también muestran signo positivo a cierre de la sesión europea, registrándose un mayor repunte en el Nasdaq Composite de un 0,64% apoyado en las subidas de las acciones del sector tecnológico. En el caso del S&P 500 se registra una subida más moderada de un 0,24%.
