Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices europeos que han revertido el signo positivo mostrado por los futuros tras los datos macroeconómicos conocidos durante la sesión. En este sentido, la confirmación de la escalada del dato de IPC de la Eurozona ha lastrado a las bolsas. La inflación en términos interanuales ha ascendido al 9,1%, por encima del 8,9% de julio. Por su parte, el IPC mensual ha subido un 0,5% en agosto, frente al 0,4% previsto y por encima del 0,1% que avanzó en julio. A su vez, en Italia el crecimiento de los precios ha alcanzado un 8,4% anual (vs. 7,9% el mes anterior), mostrando una evolución al alza similar a la de la inflación alemana conocida ayer (+0,4 pp hasta un 7,9% anual).

En EEUU, los datos de un estudio de ADP Research han señalado que las empresas estadounidenses han aumentado sus plantillas a un ritmo lento en agosto. Una evolución que podría confirmarse en el informe oficial de empleo que se publicará el viernes, donde se mantiene uno de los focos de atención debido a su relevancia en decisión de la Fed sobre la magnitud de la subida de tipos que adoptará en septiembre.

En la región Asia-Pacífico, los índices bursátiles han mostrado un comportamiento mixto. En China, el PMI del sector manufacturero ha aumentado ligeramente en agosto, aunque sigue en terreno de contracción por quinto mes dentro de los últimos seis (49,4 frente al 49,2 estimado vs 49,0 en julio). Por su parte, el PMI de servicios ha retrocedido por segundo mes consecutivo, si bien se ha situado 0,3 puntos por encima de lo esperado (52,6 frente al 52,3 estimado y vs 53,8 en julio). De esta forma, el índice Hang Seng ha permanecido plano, mientras que el Shanghai Composite ha perdido un 0,78%. Por otro lado, en Japón, la producción industrial de julio ha superado ampliamente la estimación de -0,5% tras subir un 1% mensual. En tasa interanual ha mejorado por tercer mes consecutivo y se sitúa en máximos desde hace cinco meses, pero sigue con signo negativo (-1,8% frente al -2,4% estimado). Así, el principal índice bursátil del país, el Nikkei 225, ha retrocedido un 0,37%.

En Europa, el Eurostoxx 50 ha perdido un 1,25%, y mantiene su tendencia bajista desde el 16 de agosto. Así, el CAC 40 ha destacado hoy con una caída de un 1,37%. El indicador europeo Stoxx 600 ha retrocedido impulsado por las empresas de energía, utilities e industria, frente al sector financiero que ha registrado ganancias.

En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 7.900 puntos tras caer un 1,17%. El índice ha encadenado su undécima sesión en negativo, marcando la peor racha de su historia. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Meliá (2,98%), Caixabank (2,11%) y Sabadell (1,42%). En contraste, las mayores caídas se han registrado en Red Eléctrica (-3,54%), Inditex (-2,66%) y Enagás (-2,62%).

Finalmente, en EEUU, al cierre de la sesión europea, el SP 500 registra un avance de 0,05% y el índice tecnológico Nasdaq de un 0,05%.

Renta fija

Nueva jornada de aumentos generalizados de las Tires de los bonos soberanos en la Eurozona y EEUU, con los mercados apostando por la continuación de la elevada inflación y sus implicaciones sobre el proceso de subidas de tipos de interés oficiales.

En la Eurozona, el nuevo repunte de la inflación según los datos preliminares de agosto ha aumentado las expectativas de una subida de 75 pb en la próxima reunión del BCE de septiembre. Por otro lado, la pendiente de la pendiente de 30 años a 5 años de la curva de swap OIS del euro acaba de invertirse por primera vez desde 2008.

En el caso de EEUU, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, ha señalado que los tipos de interés podían situarse por encima del 4% a principios del próximo año, descartando posibles recortes durante 2023. Además, ha añadido que espera que la inflación caiga a un rango del 5%-6% este año y se aproxime al objetivo de la Fed en los siguientes años (2%), en un periodo que el banco central prevé de escaso crecimiento y aumento del desempleo.

En este contexto, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras variaciones. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 3 pb hasta un 1,53%.

Fuera de la Eurozona, al cierre de la sesión europea, la yield del bono a 10 años de EEUU sube en torno a 2 pb hasta un 3,12%.