Morgan Stanley | Nuestro analista Alain Gabriel espera que los resultados del 3T24 en el sector del acero de carbono reflejen unos menores precios/volúmenes, y algo de impacto estacional. Sin embargo, también espera una recuperación de los precios del acero transportado por mar impulsados por la mejora de la demanda procedente de China. En cualquier caso, reitera ArcelorMittal y Voestalpine como sus valores preferidos. El experto espera que ArcelorMittal presente un EBITDA de grupo de 1.47 Bn $ en 3T24 […]

Morgan Stanley | Nuestro analista Alain Gabriel comenta la subida de precios que ha implementado la compañía, de +40€/t en Europa y llevando el precio a 590€/t, de acuerdo con Argus. Según el experto esta subida de precios puede ofrecer un floor al precio del acero, que ha caído durante el último mes. Si el nuevo se mantiene, estima un EBITDA spot de ~6,5 bn$ vs 5,5 bn $anterior, aun por debajo del EBITDA 2025 de consenso/MSe en 7,3/8 bn$. […]

Morgan Stanley | Alain Gabriel (analista) señala que los planes de expansión de ArcelorMittal/NS en India siguen (en general) los tiempos y presupuesto esperados, y ello a pesar de las dificultades surgidas a raíz de las precipitaciones extremas a principios de año: la puesta en marcha del alto horno BF#2 (3.5 mtpa) todavía está programada para 2H25, seguida del BF#3 en 2H26. Una vez implementados, la compañía espera que el plan de expansión de fase 1A (15 mtpa) impulse un crecimiento […]

Bankinter | El momento de ciclo sigue siendo complejo. Revisamos estimaciones y valoración tras los resultados del 2T 2024. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Mantenemos recomendación de Comprar. Rebajamos el Precio Objetivo: 24,4 euros/acción dic-25 (desde 30,8 euros/acción dic-24). A corto plazo el entorno de mercado sigue siendo complejo, si bien ArcelorMittal (MTS) mantiene una buena posición financiera (0,8x EBITDA) y capacidad de generación de caja (con una política de retribución al accionista vía dividendos (0,50$/acc. RpD ~2%) […]