Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Los principales índices europeos han continuado acercándose a sus máximos históricos recientes, con subidas en los sectores cíclicos como el industrial, tecnológico y de consumo discrecional. El IBEX 35 cierra con una subida de 1,0% y el Euro Stoxx 50 ha avanzado un 0,4%. Las exigentes valoraciones de las empresas de IA y tecnología siguen estando en el punto de mira, mientras que el futuro de las negociaciones de paz en Ucrania permanece incierto.

En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha ascendido un 0,7% y el Topix japonés un 1,9%. El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha instado a la diplomacia y reconocido los peligros de la inflación y la debilidad del yen para tratar su plan de subida de tipos en diciembre con la primera ministra Sanae Takaichi, quien el año pasado se mostró muy negativa a las subidas.

Después de los negativos datos de empleo de ayer de ADP, en línea con los últimos meses, hoy las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU han mostrado su nivel más bajo en más de tres años, lo que indica que los empleadores están reteniendo a sus trabajadores tras los recientes despidos y ante la falta de la publicación de las nóminas no agrícolas, el informe independiente de Challenger ha señalado también una disminución de despidos en noviembre pero siguen elevados. El viernes se conocerán los datos sobre la inflación del PCE (índice más seguido por la Fed).

En las últimas sesiones ha destacado Alphabet, ante la mayor confianza en que los chips de su unidad de procesamiento tensorial (TPU) se conviertan en un motor de ingresos futuros para el grupo.

Renta Fija

Jornada de ligeras subidas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que para el miércoles, la probabilidad de que la Fed realice un recorte de tipos de 25 pb se sitúa en 90% y el siguiente recorte sería en junio.

Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 2 pb a 2,77% y el Treasury a 10 años sube 4 pb hasta un 4,10%.

Materias primas y divisas

La cotización del petróleo continúa débil ante la reducción del precio del principal tipo de crudo de Arabia Saudí destinado a Asia, que lo sitúa en su nivel más bajo desde 2021, lo que supone una señal más del excedente en los mercados mundiales del petróleo.

Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha retrocedido en 2025 un 45% hasta 27 €/MWh. El aumento de los precios del gas natural en EEUU está erosionando los márgenes de los productores de GNL del país, y podría suponer una reducción en las exportaciones. Mientras, la UE planea eliminar gradualmente las importaciones de gas natural ruso para 2027.