Rhea Shah (Deutsche Bank) | AEGON NV (AEGN.AS) – 1S24 first take – beats at reported level; Tgt EUR6. Último cierre EUR5,50, mantener. Las cifras publicadas por Aegon en el primer semestre han sido positivas, con un aumento del 7% en el OCG antes de gastos de mantenimiento, hasta 588 millones de euros. Utilizando la tasa de crecimiento trimestral normalizada de 292 millones de euros de OCG en el segundo semestre, supondría 1172 millones de euros en el ejercicio fiscal 24, frente a los 1142 millones de euros actuales. Mientras tanto, los objetivos para 2025 se sitúan por debajo del consenso actual de la empresa, con un BCO de 1.200 millones de euros (sus cifras actuales son de 1.240 millones de euros), un FCF de 800 millones de euros (sus cifras actuales son de 826 millones de euros) y un BPA previsto de 0,4 euros (sus cifras actuales son de 0,4 euros). Las acciones cotizan a un PER de 6,5 veces en 2025e y un rendimiento del FCF del 9,5%.