Morgan Stanley | Según un artículo no confirmado de Bloomberg, ADNOC ha incrementado su oferta de compra a 11 bln EUR, el equivalente a 57 euros por acción (frente al precio actual de 50 euros por acción), un aumento con respecto a la oferta anterior de 55 euros por acción).

ADNOC ha proporcionado una estrategia sobre cómo reforzar las “operaciones químicas especializadas” de Covestro. El artículo también establece que, si Covestro entrara en negociaciones formales con ADNOC, esta última parte estaría abierta a elevar su oferta. Anteriormente, Covestro habría rechazado la oferta de ADNOC basándose en el precio (que supuestamente se consideraba demasiado bajo).

La oferta de 57 euros por acción equivaldría a un EV/EBITDA de ~5,7 veces (midcycle multiple); esto se aproximaría a los múltiplos mid-cycle en los que Covestro ha cotizado históricamente, pero sin embargo no incluiría una prima.