Bankinter | Las principales cifras 2T 2021 son: ventas 18.977M$ (+92% y +10% excluyendo la vacuna COVID-19), BNA 5.563M$ (+59%) y BPA ajustado 1,07$ (+73%, consenso 0,99$). Por lo tanto, las cifras 1S 2021 son: ventas 33.559M$ (+68%), BNA 10.440M$ (+53%), BPA 2,00$ (+60%). La compañía eleva las guías 2021 para las ventas a un rango de 78.000/80.000M$ (anterior 70.500/72.500M$) y una BPA de 3,95/4,05$ (anterior 3,55/3,65$) ante las mejora de las
perspectivas para el negocio de Pfizer, tanto incluyendo como excluyendo la entrega de 2,1m dosis de su vacuna COVID-19. El ensayo de fase II para la dosis de refuerzo de la vacuna COVID-19 ha mostrado un 100% de eficacia en adultos. Link a los resultados.

Opinión del equipo de análisis:

Nuestra valoración de los resultados es positiva, baten al consenso y destaca el crecimiento del +10% en ventas excluyendo la vacuna COVID-19. La posible aprobación de la tercera dosis de refuerzo es un aspecto positivo y la compañía mantiene su previsión de crecer en ventas ex COVID anualmente por encima del +6% hasta 2025. A pesar de la buena evolución de los resultados y el refuerzo de las guías 2021, seguimos valorando negativamente la posibilidad de recortes en los precios de los medicamentos en EE.UU. y que las farmas soporten una mayor carga fiscal. Seguimos opinando que Pfizer está correctamente valorada y que las acciones apenas tienen potencial en bolsa.