Morgan Stanlety | Nawar Cristini (analista) añade KPN a su lista de Top Picks del sector dado que espera la segunda mitad del año el mercado pueda ver cómo KPN bate al sector en los principales factores que le llevan a tener una visión alcista sectorial: (1) la estructura de mercado holandesa ofrece poder en precios B2C y (2) la visibilidad sobre sus planes de capez son suficientes como para esperar una mejora de FCF de +38% entre 2022-2027. Además KPN ofrece una buena combinación de crecimiento (2022-25 revenue/EBITDA CAGR +2%) y retornos (2024 dividend yield 5.1%, creciendo 5% pa, + recompra de acciones de 2.5% market cap).

KPN, OVERWEIGHT, DE 3.70€ A 4.00€ TOP PICK