Morgan Stanley | Arthur Sitbon (analista) sube Engie a su Top Pick basándose en dos sets de catalizadores (1) el momentum positivo de beneficios de la compañía, que Arthur ve por encima de consenso (~9%) con la consiguiente mejora de guidance esperada para 2024; (2) la historia de transformación del grupo, tras la extensión de la vida útil de las nucleares en Bélgica, anunciada en junio, que ofrece flexibilidad de payout a través de Electrabel. Arthur cree que el mercado no está descontando estas mejoras y ve un valoración atractiva a 9x PE y 8% div yield contra otras integradas, que cotizan a 12x y 6% respectivamente.

ENGIE, OVERWEIGHT, 18EUR