Morgan Stanley | Dice Martijn Rats que en el investor day de la compañía se ha hecho hincapié en sus capacidades como desarrolladora de recursos de oil&gas, en contraste con el sesgo hacia descarbonización y renovables al que nos tienen acostumbrados en el sector durante estos eventos, más recientemente. BP tiene 36 millones de barriles en sus hoppers, a la espera de desarrollo para al menos el 50% de ellos (equivalente a 20x producción anual actual). La compañía se apoya en esto para hacer sus estimaciones de crecimiento de EBITDA, hasta su guidance EBITDA 2025e $46-49 bn y 2030e $53-58bn. Estas estimaciones darían capacidad (incluso en el corto plazo) de aumentar significativamente las distribuciones. Con el dividend yield actual de ~4.3% + un crecimiento estimado de 10%, Martijn cree que un ~14% de retorno total es bastante atractivo, comparándolo tanto con otras majors como otros sectores. Martijn eleva su precio objetivo al incluir sus estumaciones de crecimiento, llevandolo hasta 700GBp y reitera a BP como OW y Top Pick.

BP, OVERWEIGHT, de 640 a 700 GBp