Ana Racionero (Intermoney) | La lectura de IPC británico, la más baja en más de dos años, daba ayer alas a los bonos hasta hacer caer al 10 años Bund del 2% de rentabilidad y aumentaba las expectativas de recorte de tipos por parte del BOE en 22 pb. Knot declaraba al diario Boersen que no hay prisa en bajar los tipos, que una rebaja en la primera mitad de 2024 es poco probable y que incluso no descartaría otra subida. Kazaks afirmaba que los tipos se mantendrán al 4% durante algún tiempo antes de un recorte, y que el primero debería llegar alrededor de mediados de 2024. La UE alcanzaba por fin un acuerdo sobre normas fiscales con una senda gradual de recortes de la deuda. La renta variable continuaba avanzando y el Dow Jones y el Nasdaq subían a máximos históricos intradía tras después del dato de confianza del consumidor para después desplomarse en la sesión de la tarde tras una gran operación de opciones de venta ODTE. Harker, de la FED, decía que se deben bajar los tipos, pero no inmediatamente.

Hoy, el yen se apreciaba frente a sus pares por unas declaraciones del gobierno nipón diciendo que espera que la inflación se mantenga bien por encima del objetivo durante el próximo año fiscal. De Guindos continuaba con las intervenciones de miembros del BCE y decía que es demasiado pronto para hablar de bajadas de tipos. La confianza empresarial y de fabricación francesas subían por encima de lo esperado hasta 98 y 100 respectivamente, y las ventas minoristas retrocedían un -3.8%. Los préstamos hipotecarios caían en España en octubre un – 27.5% interanual. Los PPI italianos cedían un -1.2% mensual y un -16.3% interanual, y el diez años BTP retrocedía al 3.55%, mínimo desde agosto de 2022. En el Reino Unido se publicaba el barómetro empresarial Lloyds, que en diciembre caía del 42 al 35. Las ventas declaradas al por menor CBI se desplomaban del -11 al -32 vs -14.

E.E. U.U daba a conocer la tercera estimación de su PIB del tercer trimestre, que corregía el anterior 5.2% a la baja hasta un 4.9%. El consumo personal lo rebajaba del 3.6% al 3.1% y el índice de precios PIB, del 3.6% al 3.3%. Por último, el índice de precios PCE subyacente también se rebajaba del 2.3% al 2%. Del lado del empleo, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo, a pesar de que subían de 202k a 205k, no llegaban a las 215k esperadas. Los reclamos continuos caían a 1865k frente a los 1880k estimados. El panorama de negocios de la Fed de Filadelfia retrocedía del -5.9 al -10.5 vs -3. Todas estas cifras añadían leña a las expectativas de recortes de tipos, haciendo que la rentabilidad del 10 años UST retrocediera hasta el 3.83% y haciendo avanzar al Nasdaq un 1% y al S&P un 0.89%. Los estrategas de Citi, que advertían de que 19 de 24 grupos de acciones están en o cerca del nivel de sobrecompra, aconsejaban comprar en los retrocesos. El índice líder coincidía con las encuestas al subir al – 0.5%.

El petróleo retrocedía después de tres días de ascenso cuando el aumento de la producción estadounidense a niveles de récord atenuaba la amenaza al suministro derivada del cierre de la vía marítima del Mar Rojo.