Juan José del Valle (Activotrade) | No esperamos muchos cambios de las próximas reuniones del BCE y de la FED del 11 de abril y del 1 de mayo respectivamente. El mercado está obsesionado con ver si en junio llegarán las bajadas de tipos. No somos en particular muy optimistas al respecto, recordemos los últimos datos de inflación subyacente en Estados Unidos (con el PCE) en el 2,8% y en Europa en el 2,9%, que corresponde en este último caso a la inflación estimada para el mes de marzo, cuyo dato final conoceremos en las próximas semanas. 

En relación a bajar tipos o no en junio, en el corto plazo, como hemos destacado, no esperamos que los bancos centrales se atrevan a bajarlos, debido al efecto base que probablemente se producirá en los datos de inflación durante los próximos 2-3 meses con las fuertes subidas de la energía y del petróleo, acumulando en este último caso revalorizaciones cercanas al 30% desde mínimos del pasado mes de octubre. En particular, el Brent cotizaba el pasado verano no lejos de la zona de los 70 $ el barril frente a los casi 90 $ actuales. Por ello, nos podemos hacer una idea de cómo van a salir los datos de inflación durante el segundo trimestre si los precios de la energía siguen subiendo.

En el corto plazo, terminaremos la semana con un saldo mixto de datos macro de Europa y Estados Unidos. Los buenos datos macroeconómicos para la económica estadounidense son indiscutibles, con un PMI manufacturero por encima del nivel de 50 por primera vez desde el mes de noviembre de 2022 y un ADP positivo, y no tan positivos para el PMI de servicios que hace que el EURO aguante con fortaleza los mínimos de la semana recuperando el nivel de 1,08, lo que consideramos una referencia destacable para los próximos meses, a la espera de los próximos datos de nóminas (este viernes), el IPC en Estados Unidos (el martes) y la reunión del BCE del jueves 11.

Apple vs Tesla

Los únicos valores de los 7 magníficos que llevan la rentabilidad negativa en lo que llevan de año siguen dando de que hablar. Tesla sorprendió ayer aguantando el nivel de 160$ a pesar de las noticias de recorte del precio objetivo por parte de JPMorgan. Entre las razones, puede estar la gran compra por parte de Ark Invest. Mientras tanto, las perspectivas de la compañía continúan lejos de ser positivas tras los últimos datos de entregas trimestrales de vehículos y el aumento de la competencia en el mercado. Apple, por su lado, que busca reinventarse tras dejar de lado la idea de producir su propio coche, anunció la venta de 196.000 acciones ,mientras exploran el desarrollo de robótica personal del hogar, intentando abrir nuevas ramas del mercado.
La plata vuelve con fuerzaEl alza en el precio del oro ha generado un impacto significativo en el segundo mercado más líquido de metales preciosos. Este repunte ha venido impulsado por una combinación de factores que incluyen la incertidumbre geopolítica, la inflación y la debilidad del dólar. Como resultado, la plata ha vuelto a alcanzar niveles máximo no vistos en los últimos años, superando una resistencia clave en el proceso.»