El peso en posiciones de activos monetarios se encamina a niveles mínimos, según datos de flujos de BofA

Intermoney | De acuerdo con los datos de Lipper, en la semana transcurrida hasta el miércoles 24 de enero, los fondos del mercado monetario en Estados Unidos sufrieron las mayores salidas en 7 semanas al sumar 21 mm. $; situación confirmada por los datos de flujos de fondos de Bank of America (BofA). 

Éstos apuntaban que los pesos en posiciones en activos monetarios se encaminaban a niveles mínimos, al tiempo que los fondos de renta variable de pequeños valores estadounidenses recibían flujos de entrada por valor de 29 mm. $ en la semana transcurrida hasta el pasado miércoles, la segunda mayor cifra de la serie histórica. Una cifra que aumentaba hasta 272 mm. $ el flujo de entrada en los fondos de pequeños valores estadounidenses en los últimos tres meses. Luego, a pesar de todo, el apetito de fondo por el riesgo que existe en los mercados será complicado que desaparezca y éste no es cuestión de minoristas que llegan tarde al ciclo bursátil, sino de inversores profesionales que se ven obligados a tomar riesgo.

En conjunto, aunque se dé cierta complacencia en la toma de riesgo y resulte lógico y saludable un proceso de corrección en la renta variable más intenso de lo que hemos vivido (especialmente en Estados Unidos), éste nunca hará que la “sangre llegue al río”. En el caso de que las vacunas sean efectivas frente al Covid-19 y en un contexto de extrema generosidad monetaria, el riesgo seguirá ganando la partida porque asumirlo es algo obligado, si se quiere obtener una rentabilidad que no sea testimonial.