CdM | Los Fondos de Inversión han cerrado el mes de mayo con un incremento de 2.232 millones de euros en su volumen de activos (0,8% más que el mes anterior), situándose de esta manera en 293.774 millones de euros, casi 19.300 millones de euros por encima del cierre de 2020 (7% de crecimiento en el año), según los datos provisionales de Inverco. 

Con un comportamiento neutro en los mercados financieros, casi la totalidad del incremento de patrimonio ha tenido su origen en nuevas inversiones de partícipes, que mantienen sus preferencias en los Fondos de Inversión a la hora de canalizar sus excedentes de ahorro.

Desglosando por categorías, el mes ha traído consigo crecimientos patrimoniales en la inmensa mayoría de las vocaciones de inversión, a excepción de los Fondos Monetarios, Fondos de Gestión Pasiva y Fondos Garantizados por los reembolsos registrados en las tres categorías. 

Frente a lo sucedido en meses anteriores, los Fondos de Renta Fija, han liderado el ranking de crecimiento del mes en términos absolutos, con un incremento patrimonial por encima de los 1.100 millones de euros. Este incremento se ha debido a los flujos de entrada positivos registrados en la categoría de Renta Fija a Corto plazo y en menor medida en la de Renta Fija Internacional. 

Los Fondos de Renta Variable Internacional también destacaron en mayo, experimentando un crecimiento superior a los 450 millones de euros. En el conjunto del año, los Fondos de Renta Variable Internacional ya registran un incremento del 20% en su patrimonio, y cercano a los 8.000 millones de euros en términos absolutos. Los Fondos Mixtos han presentado en su conjunto crecimientos notables (673 millones de euros). 

Los Fondos de Renta Variable Nacional, han sido los que han liderado el incremento en términos porcentuales (4,2%), en parte como consecuencia de las rentabilidades obtenidas en mayo además de las suscripciones registradas, permitiendo de esta manera su escalada en el conjunto del año y situándose en el 19,2%. 

Rentabilidad

El comportamiento de los mercados de renta variable en el mes de mayo ha sido muy heterogéneo. Los países Emergentes han liderado las rentabilidades seguidos por el mercado europeo, y menor medida por el continente americano. Las expectativas de incremento de inflación están provocando ligeras tensiones en el mercado cuyo efecto se está viendo reflejado en el comportamiento de estos, sobre todo en el mercado americano. 

El índice de referencia de la bolsa española Ibex 35, a fecha de elaboración de este informe, cierra con una revalorización del 3,79%, situándose de esta manera por encima de la media del resto de mercados europeos. 

En cuanto a los mercados internacionales, se ha producido un comportamiento más plano como en el caso del S&P 500 (0,55%) y el índice de DOW JONES (1,93%). Los mercados asiáticos han registrado un comportamiento similar al americano, así en el caso del NIKKEI con un incremento del 0,16% y con un alza del 1,49% en el HANG SENG. 

En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presenta ligeras subidas en sus TIR. El bono español a 10 años finaliza mayo en el 0,474%, (0,452% mes de abril). El euro se vuelve a apreciar respecto al dólar un 0,98% (1,2201 desde el 1,2082 a cierre de abril). 

En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los Fondos de Inversión han experimentado en el mes una rentabilidad media del 0,03%, con rentabilidades positivas en la inmensa mayoría de las categorías, sobre todo en aquellas con mayor exposición al mercado de acciones, y especial relevancia en el ámbito nacional (2,82%). En el caso de las categorías más conservadoras (Fondos de Renta Fija, Fondos de Retorno Absoluto y Fondos Globales) registran una rentabilidad plana.

En el conjunto del año, los Fondos de Inversión acumulan una rentabilidad del 3%, donde todas las categorías presentan rendimientos positivos, siendo superiores al 10% en aquellas vocaciones centradas en renta variable pura, tanto en el mercado nacional como en el internacional. Por el lado contrario, las de renta fija de mayor duración (Fondos Garantizados y Renta Fija a Largo Plazo) presentan rendimientos ligeramente negativos.