Morgan Stanley | Nuestro analista Alain Gabriel ha actualizado su modelo tras los resultados del 4T22. En concreto, ha revisado al alza el EBITDA subyacente 2023 para el valor en un 3% hasta los 6.1 Bn $ sobre la base de sus expectativas de unos mejores márgenes durante el año. Revisa a la baja el BPA 2023 en un -2%, ya que espera unos mayores gastos financieros (intereses). Y, por el contrario, su BPA 2024-25 sube un 2-6% ya que espera un aumento de los ingresos por parte de las asociadas/JVs. Con todo esto, mantiene invariable su Precio Objetivo en 38 euros.