Bankinter | La entidad estima que el impacto positivo de las subidas de tipos en la cuenta de P&G se extenderá hasta 1S24. Sabadell no atisba signos de deterioro en la cartera crediticia (morosidad) y reitera la capacidad de mejora en rentabilidad/RoTE (ahora en 10,8% vs 7,8% en 2022).

Opinión del equipo de análisis: Impacto positivo. Las declaraciones del CEO confirman el guidance positivo que SAB revisó al alza tras presentar los resultados 1S23 en julio. Mantenemos nuestra apuesta estratégica por el banco porque disfruta de un buen momento en resultados (BNA 1S 2023: 564 M€; +43,6% a/a) y cotiza con múltiplos de valoración atractivos (P/VC~0,4 x vs 0,4/0,9x de media en la UEM).