Bankinter | Ingresos +26% hasta 881M€ (vs. 874M€ estimados); EBITDA ajustado +23% hasta 654M€ (vs. 658M€ estimados) y Flujo de caja recurrente 330M€ (vs. 328M€ est). 

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Resultados en línea con lo estimado y confirma sus guías de medio plazo (2025). Prevemos impacto neutro en cotización.

Mantenemos recomendación de Comprar. Cellnex presenta sólidos fundamentales: (i) Líder europeo de torres de telecomunicaciones; (ii) Elevada visibilidad en flujos de caja, con crecimientos próximos al 20% 2021-2025e y atractiva rentabilidad a futuro (>7% anual); (iii) fuerte capacidad inversora (c.10.000M€); y (iv) sólida posición financiera, con vencimiento medio >6 años y mayoritariamente a coste fijo. Además, ofrece protección frente a la inflación, con gran parte de contratos vinculados a IPC.

CELLNEX (Comprar; Pr. Objetivo: 52,93€; Cierre: 36,16€; Var. Día: +5,6%; Var. Año: -29,3%).