Bankinter | La compañía podría estar negociando con fondos una ampliación de capital de 2.000 millones de euros (c. 18% de la capitalización actual) con el objetivo de reducir la deuda que equivale a 6,9x EBITDA, según un diario.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Noticia negativa. De ser cierto este rumor, la ampliación de capital sería con descuento respecto a la cotización actual. Una de nuestras preocupaciones es el apalancamiento de Grifols (GRF) (5,4x DFN/EBITDA a cierre de 2021), reflejo de una estrategia agresiva de adquisiciones financiadas con endeudamiento.

En 4T 2021 tras anunciar la adquisición de la alemana Biotest por 2.000 millones de euros, las principales agencias de calificación recortaron el rating de la deuda de Grifols (Moody’s B1 y perspectiva negativa desde Baa3; S&P BB- y perspectiva negativa desde BB). Nosotros mantenemos nuestra perspectiva de cautela, mantenemos invariado nuestro Precio Objetivo en 17 euros/acción y reiteramos nuestra recomendación Neutral.

GRIFOLS (Neutral; Precio Objetivo: 17,00 €/acc.; Cierre: 19,38€, Var. Día: +1,17%; Var. año: +14,8%).