Bankinter | Los resultados 3T 2024 batieron expectativas con una clara mejora, de nuevo, por el lado de los márgenes. Lo cual es una gran noticia de cara a las perspectivas de medio plazo. Las guías para este año permanecen prácticamente inalteradas, aunque las acotan quedando el punto medio de las mismas por encima del anterior. En este sentido, será clave el día del inversor que se celebrará en 2T 2025 y el que pensamos que puede ser un catalizador para la cotización ya que ofrecerán más visibilidad sobre la previsible evolución de la Compañía en los próximos años. De modo, que podría contribuir a seguir recuperando el sentimiento sobre el sector. En este sentido, la entrada de Buffet (Berkshire) en el capital de Pool Corp (principal distribuidor de Fluidra en EE.UU.) también ayudará.
Estos resultados reforzaron nuestra recomendación de Comprar. Además, revisamos al alza nuestro Precio Objetivo hasta 26,6€/acc. desde 25,3€/acc. tras reducir la tasa de descuento exigida -25 p.b. debido a un entorno de tipos más favorable en Europa y a una previsión de resultados menos volátil tras el proceso de normalización (crecimiento/márgenes) que ha vivido Fluidra tras dos años extraordinariamente buenos marcados por la pandemia.
