Se sitúa recomendación de Fluidra en Vender: el binomio rentabilidad/riesgo de Fluidra no es atractivo

Sector piscinas

Bankinter | Los resultados del 3T volvieron a ser débiles: Ventas -16%, EBITDA -22%. Este patrón se ha repetido a lo largo del año, pero 2024 debería de ser un punto de inflexión positivo para la Compañía. Estimamos la vuelta al crecimiento en ventas (TAMI 2023/2028 +4,6%) y una progresiva mejora de márgenes desde 20,8% 2023e hasta 22,7% 2028e (vs una media de 22% entre 2019-2022). Por tanto, nuestra valoración (19,5€/acc.) ya recoge una mejora de perspectivas que consideramos razonable. […]

BlackRock aumenta su participación en Fluidra desde el 5,844% hasta el 6,214% del capital

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Alphavalue / Divacons | La gestora estadounidense de fondos de inversión ha incrementado su participación en Fluidra del 5,844% al 6,214%, orcentaje equivalente a más de 11,9 millones de acciones, valoradas en 223,7 millones de euros. Con esta operación, Blackrock ha superado nuevamente el umbral del 6% en Fluidra, una participación que había disminuido en agosto pasado, según los datos enviados a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recogidos por Europa Press. p

Fluidra aprueba el pago de un dividendo con cargo a reservas voluntarias de 0,70 euros brutos/acción

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Link Securities | La Junta General Ordinaria de Accionistas de Fluidra (FDR) celebrada el 10 de mayo, aprobó el pago de un dividendo en efectivo con cargo a reservas voluntarias de libre disposición por importe de 0,70 euros brutos por cada acción de Fluidra con derecho a percibirlo, a abonar en dos pagos, en cada fecha de pago y por los importes brutos por acción que se indican a continuación: Primer pago – 5 de julio de 2023: importe total máximo a […]

La subida de precios no compensan la caída de volúmenes por menor demanda y corrección de inventarios de Fluidra

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Bankinter | Cifras 3T 2023 (Var.%; Consenso Bloomberg): Ingresos 438M€ (-16%; 457M€), EBITDA ajustado 78M€ (-18% a/a; 84,1M€), BNA 4M€ (-70%; 10,3M€) y BNA ajustado 29M€ (-30%; 14,4M€). Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Las ventas se sitúan en 437M€ (-16% a/a). Siguen impactadas por la caída de volúmenes por menor demanda y corrección de inventarios en el canal. Las subidas de precio no compensan estos factores. En términos de márgenes, la recuperación del Margen bruto (52,2% vs 51,4% en […]

Los resultados de Pool Corp no invitan al optimismo para los resultados de Fluidra: debilidad de la industria, tanto en mantenimiento como en construcción

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Intermoney | POOL CORP, el mayor distribuidor del mundo de productos y equipos para piscinas y principal distribuidor de Fluidra en EEUU, presentó ayer sus resultados del 3T23, de los que destacamos: Ventas de $1.470mn (-9% yoy), ligeramente mejor que lo estimado por el consenso ($1.460mn) BPA de $3,50 (-26% yoy), también por encima de lo estimado por el consenso ($3,44) Acotan el guidance de BPA para final de año a $13.15-$13.65 (vs. $13.14-$14.1). Las ventas esperan que les caigan un -10% cuando antes esperaban una caída […]

Fluidra: aunque la valoración ya no es tan atractiva como hace unos trimestres todavía vemos recorrido adicional (Comprar, P. O. 21,5 eur/acc)

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Banc Sabadell | El precio de la acción ha subido mucho desde mínimos del año pasado (+53%) y aunque la valoración ya no es tan atractiva como hace unos trimestres todavía vemos recorrido adicional. En esta nota elevamos nuestro P.O. un +7% hasta 21,50 euros/acc (potencial +15%) y reiteramos nuestra recomendación de Comprar. Aunque el año 2023 todavía estará afectado por la purga de inventarios en el canal de distribución y también por la debilidad del mercado residencial de Estados […]

Tras una estabilización/cambio de tendencia en márgenes la recomendación de Fluidra pasa a Neutral desde Vender y el P. O. a 19,5 desde 15,3 eur/acc

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Bankinter | Los resultados 2T muestran el impacto de la fuerte caída en volúmenes. En consecuencia, las ventas retroceden un -19% a pesar de los incrementos de precio. La nota positiva viene por el lado de los márgenes. El margen bruto se recupera progresivamente y el Margen EBITDA se expande. Estos son claves de cara a la valoración. Tras ver cierto grado de estabilización/mejora, elevamos nuestras previsiones de márgenes a largo plazo y reducimos la prima de riesgo exigida. En […]

PoolCorp, principal distribuidor de Fluidra, anuncia profit warning en sus resultados del 2T23

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Intermoney | Pool corp es el mayor distribuidor del mundo de productos y equipos para piscinas y principal distribuidor de Fluidra (FDR) en Estados Unidos. Ayer presentó sus resultados del 2T23, los cuales estuvieron por debajo de lo estimado por el consenso de BBG (Ventas -2%; EBIT – 3% y EPS -3%). También revisaron a la baja -c.10% su guidance de EPS hasta $13.4-14.1 (vs $14.6-16.1 anterior). Esto lo justifican por el desafiante entorno macro y por elretraso del comienzo de la temporada de piscinas […]

Fluidra fija un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 12,5 M€

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Link Securities | El Consejo de Administración de la compañía, en su reunión del día 11 de julio de 2023, ha acordado el establecimiento de un programa temporal de recompra de acciones propias al amparo y dentro de los límites de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de 5 de mayo de 2022. El Programa de Recompra será realizado en los términos que se indican a continuación: 1. Finalidad: El Programa de Recompra se ejecuta con la […]

Fluidra formaliza la compra de Grupo Meranus por 30 M€ sobre una base libre de efectivo y deuda

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Link Securities | Fluidra (FDR) informó a la CNMV que se han cumplido todas las condiciones suspensivas previstas, y en consecuencia ha adquirido el Grupo Meranus por 30 millones de euros sobre una base libre de efectivo y deuda. Esta adquisición permitirá a Fluidra mejorar su posición de liderazgo en el mercado alemán y ofrecer una cartera de productos más completa a una base de clientes más amplia. El Grupo Meranus está formado, en su conjunto, por las tres sociedades alemanas […]