Atrys Health llega a un acuerdo para la adquisición del 100% de la compañía portuguesa Genetyca-ICM

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Renta 4 | Menos de un mes después de concluir la OPA sobre Aspy, Atrys ha anunciado una nueva operación. Se trata de Genetyca-ICM, una clínica y laboratorio de genética médica con sede en Oporto que realiza más de 3.000 pruebas genéticas de diferentes especialidades médicas y contando entre sus clientes con los principales hospitales públicos del norte de Portugal y grupos hospitalarios privados.

Se espera que en 2021 pueda alcanzar una facturación de 1,6 millones de euros y un EBITDA de 0,3 millones de euros y se adquiere libre de deuda. Sin embargo, no se ha detallado el importe de la operación, que se financiará con recursos propios y se espera su cierre antes del 30-jun.

Valoración:

No nos sorprende el anuncio de nuevas adquisiciones en Europa, teniendo en cuenta que el crecimiento inorgánico es un pilar fundamental en la estrategia de la compañía. Sin embargo, no esperábamos nuevas operaciones durante el 1S21 a la espera del salto al Mercado Continuo.

Al no detallar el importe pagado, desconocemos los múltiplos pagados, al igual que tampoco conocemos las necesidades de Capex de Genetyca. En cualquier caso, si aplicamos el múltiplo de 5x EV/EBITDA pagado por ICM, compañía genética especializada en servicios de caracterización y diagnóstico molecular adquirida el año pasado, el EV sería de 1,5 mln eur.

La operación refuerza el posicionamiento de Atrys en Portugal complementando las operaciones de diagnóstico y oncología que presta a través de Lenitudes (adquisición anunciada en nov-20 y cerrada en feb-21), con un catálogo completo de pruebas de diagnóstico y prevención genética.