Link Securities | La cadena hotelera comunicó a la CNMV ayer la información recibida de su accionista mayoritario, Minor International PCL.:
1. Minor International Public Company Limited (MINT) ha venido realizando un proceso de estudio y análisis
de una eventual operación de exclusión de negociación de las acciones de NHH en las Bolsas de Valores
españolas para, en su caso, someter la misma a la consideración del Consejo de Administración y de la
Junta General de Accionistas de NHH. En dicho contexto, MINT solicitó a Ernst & Young Servicios
Corporativos, S.L. (EY), en su condición de experto independiente, la preparación de un informe de
valoración de las acciones de NHH de conformidad con las metodologías de valoración establecidas en el
artículo 10 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las Ofertas Públicas de
Adquisición de valores. El informe de valoración de EY considera el descuento de flujos de caja como
metodología de valoración principal, concluyendo con un rango de valor de entre EUR 4,81 – 5,68 por
acción.
2. El informe de valoración de EY ha sido objeto de un proceso de revisión por parte de la CNMV, sin que finalmente se haya obtenido la conformidad de la CNMV respecto de la valoración que resulta del informe de EY a efectos de la potencial exclusión de negociación de las acciones de NHH. Como consecuencia de lo anterior, MINT comunicó a la CNMV, con fecha 5 de mayo de 2023, su decisión de desistir del referido proceso de exclusión de negociación y de someter por tanto el mismo a la consideración del Consejo y de la Junta General de accionistas de NHH.
3. A la vista de lo anterior, a fin de facilitar a los accionistas de NHH un mecanismo adicional de liquidez para
sus acciones, MINT hizo pública a través de su página web, con fecha 8 de mayo de 2023, su decisión de
iniciar un proceso de compra de acciones de NHH en el mercado durante un plazo de 30 días. A efectos
de clarificar y modificar en lo que sea pertinente la comunicación realizada por MINT, las adquisiciones de
acciones en el marco de dicho proceso de compra se realizarán a precio de mercado, en los términos y
condiciones y con los límites de volumen y precio que en cada momento MINT considere oportunos y sin
establecer ningún precio máximo y, en consecuencia, la referencia a EUR 4,5 por acción incluida en la
comunicación inicial de MINT debe entenderse que queda sin efecto alguno. El referido proceso de
compra no tiene el propósito ni debe ser considerado en ningún modo como una oferta pública de
adquisición de acciones conforme a la normativa española de aplicación.
MINT no tiene intención de adquirir acciones adicionales de NHH una vez finalizado el referido periodo de
30 días ni de promover la exclusión de negociación de las referidas acciones. En todo caso, si MINT decidiera promover una exclusión de negociación, tendría que presentar la correspondiente oferta pública de exclusión a la CNMV que tendría necesariamente que autorizar el precio de dicha oferta.
Posteriormente, la CNMV, adoptó con fecha 09 de mayo de 2023 el siguiente acuerdo: Levantar, con efectos de las 10:00 h. del 10 de mayo de 2023, la suspensión cautelar acordada el 8 de mayo de 2023, de la negociación, en las Bolsas de Valores y en el Sistema de Interconexión Bursátil, de las acciones de NHH, y otros valores que puedan dar derecho a su suscripción, adquisición o venta, como consecuencia de haber sido puesta a disposición del público información suficiente de las circunstancias que aconsejaron la adopción del acuerdo de suspensión.
La CNMV recuerda a los inversores que cualquier exclusión debe pasar por la realización de una OPA a precio debidamente justificado. A tenor de la información publicada por NHH sobre el rango de valor calculado por el experto aportado por Minor International Public Company Limited (MINT), la CNMV no consideró suficientemente justificado el rango de valor EUR 4,81- 5,68 para proceder a una exclusión. Por tanto, salvo que las perspectivas de negocio o de estructura de costes de la compañía se deteriorasen, o se produjesen variaciones significativas de los parámetros de mercado, con la información disponible hoy la CNMV no aprobaría a priori un precio de exclusión inferior al extremo superior de dicho rango. Esta información es especialmente relevante para los accionistas que puedan estar considerando vender su participación en el mercado.
