Banc Sabadell | Según prensa, Takeda habría adquirido “NDI-034858” a Nimbus Therapeutics, un fármaco oral en fase 2b con potencial para demostrar una eficacia y seguridad superiores dentro de su clase en psoriasis en placa (moderada a grave), así como en otras enfermedades autoinmunes como la artritis psoriásica o el lupus eritematoso sistémico entre otras. Takeda hará un pago adelantado de 4.000 millones de dólares, además de 2 pagos por hitos de 1.000 millones de dólares en función de las ventas.

Valoración:

Noticia negativa de impacto limitado. Aunque la franquicia de psoriasis es relevante para Almirall (ALM) (Ilumetri, Wynzora y Skilarence generarán el ~17% de las ventas 2022 BS(e)), hay que destacar que el mercado ya cuenta con unos 30 productos para la psoriasis y habría otros 30 adicionales en fase de desarrollo según la propia Almirall. En todo caso, no se trata de una amenaza inminente, dado que si el fármaco comenzase la fase III en 2023, su comercialización no llegaría hasta 2026 ó 2027 BS(e). Almirall cerró el miércoles con una caída del -4,2% que no vemos justificada.

Almirall: Comprar (Cierre 9,12 euros; Precio Objetivo 13,50 euros)