Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Predominio de las alzas entre los principales mercados de renta variable a nivel global, a excepción nuevamente del mercado bursátil chino, que ha mantenido la tendencia a la baja a pesar de la intervención de China hoy con fondos estatales con el objetivo de garantizar la estabilidad del mercado.
Asimismo, se repite la tendencia de las últimas sesiones, con el foco de atención de los inversores en el mercado de renta fija, marcando así la evolución del de renta variable. En este contexto, se ha relajado la senda de positivación de las pendientes de la TIRes soberanas, registrándose caídas de yield moderadas en las referencias a 10 años en Europa y EEUU, que ha servido de catalizador para las subidas registradas en las bolsas, especialmente en sectores como el tecnológico (Stoxx 600 Technology +2,52%).
De esta forma, entre los principales índices bursátiles de la región Asia-Pacífico ha predominado las alzas, si bien los inversores continúan reduciendo exposición en el caso del Shanghai Composite (-1,82%), que continúa marcando una senda a la baja tras fijarse el objetivo de crecer más de un 6% en el 2021. En concreto, hoy para frenar la volatilidad las autoridades chinas han comprado directamente acciones, lo que ha permitido reducir las caídas registradas.
Por su parte, en el resto de índices de renta variable de la región ha destacado la revalorización del Sensex indio (+1,16%) y del Nikkei 225 japonés (+0,99%), tras confirmarse hoy que su PIB en 2020 se contrajo en un 4,8%. A su vez, el Hang Seng de Hong Kong, tras retroceder ayer un 1,92%, ha avanzado un 0,81%.
En esta coyuntura, la renta variable europea ha iniciado su sesión al alza, continuando así la senda marcada ayer, apoyada en la evolución a la baja de las TIRes soberanas a largo plazo, con el foco de atención del mercado en el futuro mensaje del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo de este jueves 11 de marzo.
A su vez, esta evolución positiva se ha sustentado en la mejora de las previsiones macroeconómicas globales de la OCDE. En concreto, en su actualización de marzo, el organismo prevé que en 2021, tras el PIB global crecerá un 5,6% anual (vs. -3,4% anual en 2020), 1,4 pp más que lo previsto en su escenario de diciembre. Esta mejora de las perspectivas se apoya principalmente en el desarrollo de los planes de vacunación y el avance en la resolución de problemas de distribución y de producción de dosis, si bien ha destacado el riesgo creciente de divergencia en la recuperación económica tanto a nivel sectorial como geográfico. Asimismo, la OCDE estima que en 2022 el ritmo de crecimiento de la economía mundial se modere hasta un 4,0% (0,4 pp más que en diciembre).
Adicionalmente, los mercados también han reaccionado positivamente a que, según unos estudios preliminares en laboratorio publicados en el New England Journal of Medicine, la vacuna de Pfizer y BioNTech neutralizaría la variante de covid-19 con origen en Brasil. En concreto, esta vacuna mostraría un grado de protección similar a las variantes del virus menos contagiosas, como sería también el caso de la cepa de Reino Unido. Sin embargo, para la variante sudafricana disminuiría el nivel de anticuerpos generados por la vacuna de Pfizer y BioNTech.
Finalmente, el sentimiento del mercado ha confirmado su optimismo en la sesión de hoy después de que las informaciones que señalan que la Cámara de Representantes de EEUU ha recibido el proyecto de ley del plan de estímulos de 1,9 billones de dólares, aprobado por el Senado el pasado fin de semana. Este hecho podría acelerar su votación, aprobación y puesta en marcha del programa.
En este contexto, los principales índices bursátiles de Europa han cerrado al alza, registrando avances por segunda jornada consecutiva con ganancias de hasta un 0,62%. En concreto, las mayores revalorizaciones se han situado en el el IBEX 35 español (+0,62%) y en el DAX 30 alemán (+0,40%), mientras que se han limitado a un 0,37% en el caso del CAC 40 francés y a un 0,17% en el del Footsie 100 inglés.
En España, el IBEX 35 ha avanzado un 0,62% si bien se ha quedado a ligeros puntos de alcanzar el nivel de 8.500 puntos. En concreto, ha cerrado en 8.496 puntos. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Solaria (+5,21%), Siemens Gamesa (+4,75%), tras anunciar un nuevo pedido de aerogeneradores con capacidad de 150 MW en España, y Cellnex Telecom (+4,01%). Por su parte, 12 valores han cerrado la sesión en terreno negativo, situándose los retrocesos más importantes en Bankia (-2,96%), Santander (-2,65%) y Banco Sabadell (-2,45%).
En EEUU a cierre de la sesión europea, sus índices bursátiles suben con un mayor dinamismo, situándose las ganancias más elevadas en el caso del Nasdaq Composite (+3,45%), tras caer más de un 2% en tres de las 4 últimas jornadas. Por su parte, el S&P 500 sube un 1,84% hasta 3.892 puntos.
Durante el día de hoy, el Tesoro español ha captado 1.940 millones de euros en deuda a corto plazo, en el rango medio previsto (entre 1.500 y 2.500 millones de euros). En concreto, ha emitido hoy letras a 3 y 9 meses. Por su parte, la demanda total de los inversores se mantiene en niveles altos, una vez ha triplicado (6.073 millones de euros) el importe adjudicado. En concreto, en el mercado primario el Tesoro ha captado: Los mercados de renta soberanos siguen acaparando una especial atención de los inversores, marcando su mayor volatilidad el comportamiento de otros mercados como el de materias primas o renta variable. En este contexto, hoy han predominado las caídas de TIRes en los vencimientos más a largo plazo, reduciendo así el incremento de la positivación de las pendientes de curvas de tipos de interés desde comienzos de año. Asimismo, el movimiento a la baja de las rentabilidades soberana a largo plazo en el mercado secundario ha sido más acusado en inicios de sesión, registrándose una ligera estabilización a cierre de la misma. Así, entre los bonos de la Eurozona, en las referencias a 10 años las TIRes han caído hoy entre 2 y 6,5 pb. En concreto, la yield del bono alemán a 10 años ha retrocedido 2,3 pb hasta un -0,30% y la del bono francés a 10 años 2,5 pb hasta un -0,06%. Por su parte, la rentabilidad del bono italiano a 10 años (0,69%) ha cerrado con mayores retrocesos de 6,4 pb, mientras que la del del bono español a 10 años ha finalizado la jornada en un 0,36% (-3,5 pb). Por su parte, fuera de la Eurozona, la tendencia ha sido similar a la registrada en la zona monetaria, situándose la rentabilidad del Gilt británico a 10 años en torno a un 0,72% (-2,9 pb). Al mismo tiempo, la TIR del bono a 10 añosde EEUU cae hastaun 1,55% (-3,8 pb) a cierre de sesión europea.
