El IBEX 35 ha mantenido la tendencia bajista de ayer, registrando una caída de un 0,24%

Panel Ibex35

Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Predominio del tono bajista entre los principales mercados bursátiles europeos y estadounidenses en la última sesión de agosto, en la que el foco de atención de los inversores se ha trasladado al plano macroeconómico ante el elevado número de referencias publicadas, destacando la evolución de los precios en la Eurozona. En contraste, ha predominado el verde entre las bolsas asiáticas más relevantes.

De esta forma, se diluye el impacto sobre los mercados de las declaraciones la semana pasada de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, en la conferencia anual de Jackson Hole, en la que adelantó que si se cumplen las previsiones de la Fed respecto a la inflación y el desempleo de EEUU iniciarán el proceso de reducción del ritmo de compras de activos antes de finalizar el año.

Empezamos con la publicación de datos macroeconómicos de Asia-Pacífico, una región cuyo comportamiento bursátil desde comienzo de año ha sido inferior al registrado en Europa y en EEUU. En concreto, hasta el 30 de agosto el MSCI de Asia-Pacífico (en USD) registra una caída de un 0,34%, frente a los avances de un 18,46% del Stoxx 600 y de un 20,57% del S&P 500.

En este sentido, hoy se ha dado a conocer que la producción industrial de Japón en julio registró una contracción de un 1,5% mensual (vs. -2,5% mensual estimado), como consecuencia de la persistencia de la falta de suministros de componentes y chips a nivel global sobre la industria de automóviles. Por otro lado, según la Oficina Nacional de Estadísticas de China, a la espera de conocer el dato del PMI Caixin que elabora IHS Markit, el PMI manufacturero de agosto descendió en 50,1 puntos, -0,3 puntos respecto a julio, mientras que el indicador no manufacturero se situó en terreno de contracción por primera vez desde que se inició la crisis sanitaria en el primer trimestre de 2020 (-5,8 puntos a 47,5 puntos). Una evolución explicada principalmente por el efecto de la nueva ola del coronavirus en la actividad socioeconómica y la imposición de nuevas medidas de restricción de la movilidad en la potencia asiática.  

En esta coyuntura, los principales índices bursátiles de Asia-Pacífico han mantenido la positiva evolución registrada en la jornada de ayer. En concreto, las revalorizaciones han superado el umbral del 1% en el caso del Kospi surcoreano (+1,75%), del Hang Seng hongkonés (+1,33%), del Sensex indio (+1,16%) y del Nikkei 225 japonés (+1,08%). Por su parte, el avance del Shanghai Composite se ha reducido a un 0,45% en un contexto marcado por la imposición de nuevas restricciones sobre el uso de videojuegos en China.

Por su parte, las bolsas europeas han iniciado su jornada al alza, recogiendo el optimismo del sentimiento de mercado de la sesión asiática. No obstante, el punto de mira de los inversores se situaba en la publicación a las 11:00h de la inflación preliminar de agosto de la Eurozona, cuya lectura ha revertido la tendencia de los índices europeos.

En concreto, según la estimación preliminar de Eurostat la inflación de la zona monetaria europea en agosto avanzó a un 3,0% anual, 0,8 pp más que en julio (2,2% anual) y 0,3 pp por encima de las estimaciones del consenso del mercado (2,7% anual). Una evolución que podría condicionar la estrategia monetaria del BCE en caso de mantenerse el repunte de forma sostenible de los precios de la energía y la persistencia de los cuellos de botellas en las cadenas de valor globales. En este sentido, la atención de los analistas ha girado a las declaraciones del gobernador del Banco Central de Austria y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Robert Holzmann, que ha señalado que el BCE debería iniciar el debate de la reducción de estímulos en su próxima reunión de septiembre una vez la economía se está recuperando en línea con las previsiones.

Así, las bolsas europeas han girado al rojo después de las declaraciones de Robert Holzmann, que ha provocado también un movimiento generalizado al alza de las TIRes soberanas a largo plazo y una apreciación del euro.  En este sentido, el mayor retroceso se ha situado, tras permanecer cerrado ayer, en el Footsie 100 inglés (-0,40%), mientras que el DAX 30 alemán ha registrado un movimiento a la baja de un 0,33%. Por su parte, el IBEX 35 español ha caído un 0,24% y el CAC 40 francés un 0,11%.

En España, el IBEX 35 ha mantenido la tendencia bajista de ayer, registrando una caída de un 0,24%. En concreto, ha cerrado en 8.847 puntos. Entre los valores del índice, ha destacado la revalorización de un 2,99% de Indra, de un 2,42% de Almirall y de un 1,61% de Amadeus. Asimismo, en terreno negativo, los retrocesos más elevados se han situado en Fluidra (-3,22%), ArcelorMittal (-2,90%) y Cellnex (-2,32%). 

Por otro lado, en EEUU sus principales índices bursátiles apenas registran movimientos destacados, en camino de cerrar agosto con rentabilidades positivas. En concreto, el S&P 500 cae un 0,03% y el Nasdaq Composite un 0,05%.