Adrián Sánchez Ruiz (Singular Bank) | Jornada de ascensos en los principales índices europeos. La última sesión antes del inicio de agosto deja atrás el aluvión de resultados empresariales. Hasta la fecha, el 51% de las compañías (capitalización de mercado) en el S&P 500 han reportado resultados del segundo trimestre de 2023. De estas compañías, el 80% ha reportado beneficios por acción por encima de las estimaciones, lo que supera el promedio de los últimos 5 y 10 años. Esta semana es el turno de Apple y Amazon, dos de las compañías con mayor peso en los principales índices estadounidenses.

La agenda del día incluía datos macroeconómicos tan relevantes como el IPC y el PIB de la Eurozona. La combinación de una contención en los precios y una reactivación del crecimiento sirven de alivio a los inversores. El IPC se ha moderado del 5,5% al 5,3%, en línea con lo esperado, mientras que el PIB recupera el ritmo al crecer un 0,3% intertrimestral, una décima por encima de las previsiones de los analistas.

En la región Asia-Pacífico, el tono menos agresivo de los bancos centrales la semana anterior y las crecientes expectativas de estímulos en China han impulsado los índices, a pesar de otros indicadores macroeconómicos desfavorables, con la cuarta contracción mensual consecutiva del índice PMI manufacturero en China.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,1% y el IBEX 35 ha vuelto a caer por debajo de la barrera de 9.700 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran movimientos poco significativos. 

Renta fija

Jornada de variaciones poco significativas en las TIRes de los bonos soberanos tras una sesión marcada por el dato de PIB de la Eurozona. Para el BCE, que ha supeditado sus próximas decisiones a la evolución de los indicadores, esta lectura del PIB no será un argumento de moderación en la reunión de septiembre, dejando una posible nueva subida sobre la mesa. En este contexto, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) se sitúa en 2,49% y la referencia española en 3,50%. Fuera de la Eurozona, el Treasury en EEUU cae 1 pb hasta un 3,94%. 

Materias primas y divisas

Jornada de ascensos en los precios del petróleo que se consolida en el nivel de 85 dólares el barril. Se encaminan hacia la mayor ganancia mensual desde enero de 2022, debido a una mejora notable en el sentimiento del mercado, respaldada por un mercado más ajustado. Una demanda que está en máximos históricos combinada con un fuerte recorte de producción de Arabia Saudí ha generado este encarecimiento que amenaza nuevamente con complicar los esfuerzos contra la inflación llevados a cabo por los bancos centrales.