Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales, que se han visto lastrados por la advertencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, de la necesidad de incrementar los tipos de interés oficiales más allá para reducir el crecimiento por debajo de su tendencia a largo plazo y combatir la inflación. A su vez, ha reiterado que las decisiones futuras se irán tomando en cada reunión en función de la evolución de las referencias macroeconómicas y financieras.

En Europa, las ventas de coches nuevos han continuado en expansión por décimo mes consecutivo, con un crecimiento interanual de 18,5% en mayo. Al contrario, las ventas minoristas en Francia se mantuvieron en terreno negativo duodécimo mes consecutivo, contrayéndose en mayo de un 5,2% interanual.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto. El Nikkei 225 japonés ha subido un 0,56%, a la espera de las decisiones que adopten el Banco de Inglaterra y otras autoridades monetarias europeas esta semana. En China, el Banco Popular (PBoC) podría anunciar nuevos estímulos monetarios para apoyar la actividad económica. En este contexto, el Hang Seng hongkonés ha caído un 1,98%, y el Shanghai Composite un 1,31%, destacando los retrocesos de las empresas tecnológicas y, especialmente, en el caso de Alibaba (-4,31%) que vuelve a terreno negativo en el año.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,5% y el indicador europeo Stoxx 600 ha retrocedido afectado por los sectores de tecnología, inmobiliario y de consumo discrecional, frente al sector de consumo básico y energía que han registrado ganancias. Por su parte, el IBEX 35 vuelve a estar entre los más resistentes de la sesión, manteniéndose por encima de la barrera de 9.400 puntos, aunque limitado por las empresas cíclicas. Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos por tercera jornada consecutiva, esta vez superiores al 0,3%.

Renta fija

Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, con los mercados apostando por la persistencia de las elevadas tasas de inflación y sus implicaciones las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales de las economías avanzadas (excluyendo Japón).

En Reino Unido, la tasa de variación interanual del IPC general de mayo se ha mantenido estable en un 8,7% interanual frente al 8,4% estimado por el consenso del mercado. En la misma línea, la inflación subyacente ha alcanzado su máximo interanual desde 1992 al situarse en un 7,1%. Ante esta negativa evolución, los analistas proyectan que el BoE se verá obligado a realizar una nueva subida de tipos de interés en su reunión de mañana, tras doce reuniones subiendo los tipos consecutivamente, aumentando la probabilidad de nuevos repuntes del coste del dinero en los próximos meses.

Por su parte, en EEUU, también aumenta la probabilidad de que la Fed opte por dos subidas adicionales de los tipos de interés oficiales 25 pb o en su defecto por un único incremento de 50 pb.

En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras subidas. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 3 pb hasta un 2,43% y la referencia española de 3 pb a 3,36%.

Fuera de la Eurozona, el Treasury (de vencimiento a 10 años) sube 6 pb hasta 3,78%, del mismo modo que la referencia a 2 años sube 6 pb a 4,75%.

Materias primas y divisas

Jornada de ascensos de los precios del petróleo a pesar de las preocupaciones sobre un posible recorte en las tasas de préstamos de referencia de China y una mayor producción de lo previsto en Noruega. En este sentido, en el país nórdico se ha registrado en mayo un significativo aumento interanual de la producción de crudo de un 8,4%. Sin embargo, hubo una ligera disminución del 1,8% de un mes a otro, lo que resultó en una producción de 1,78 millones de barriles por día (mbd).