Ana Racionero (Intermoney) | Los sólidos resultados de Amazon e Intel servían en la tarde de ayer de catalizador para que la renta variable se diera la vuelta tras una caída del Nasdaq del 1.9% que llevaba al índice a tocar su mínimo desde mayo. Además de esto, estas grandes caídas dejaban a la renta variable a unos niveles lo suficientemente atractivos como para que comenzaran a aparecer compradores a la bajada. Otro valor que subía era First Citizens BancShares, el prestamista regional que adquirió Sillicon Valley Bank cuando quebró en marzo, gracias a un aumento de sus depósitos. Lo cierto es que lo característico de esta temporada está siendo que los buenos resultados no están resultando suficientes para que los valores sensibles desde el punto de vista económico ganen tracción, ya que la preocupación por un contexto económico más débil les está pasando factura, y las bolsas no están festejando los buenos resultados empresariales en la misma medida que están castigando los malos. El aumento de las peticiones iniciales de subsidios por desempleo y el descenso mayor de lo esperado del índice de precios PCE subyacente rebajaba las rentabilidades de los bonos y las apuestas a una última subida por parte de la FED a una entre tres, a la espera del dato estrella de inflación de la Reserva Federal de esta tarde, el PCE deflactor subyacente. La caída de los rendimientos de los UST hacía retroceder al USD y el yen se fortalecía hasta bajar de 150 contra éste después de que la inflación de Tokio, con una cifra superior a lo previsto, se acelerase por primera vez en cuatro meses, añadiendo presión al BOJ antes de su reunión de la semana próxima. La renta variable asiática recuperaba hoy más de la mitad de lo perdido ayer.

Muller, del BCE, decía esta mañana que el ritmo de las subidas de precios continúa siendo demasiado rápido, y que será la economía la que determine cuánto deberán permanecer los tipos en su pico. También decía que la Eurozona se encuentra en estanflación, no en una profunda recesión, y que no debería ser necesario llegar a esto para frenar la inflación. Vasle comentaba que se espera que la inflación se desacelere más aún, y reiteraba el mensaje del BCE de que el actual nivel de tipos frenará la inflación. Según filtraba hoy Bloomberg, los funcionarios del banco central habrían acordado debatir el fin anticipado de las reinversiones del programa PEPP a principios del año próximo. El PIB español del tercer trimestre, si bien descendía del 0.5% del trimestre anterior al 0.3%, lo hacía una décima menos del 0.2% esperado. Del mismo modo, en términos interanuales caía del 2.2% al 1.8%, mejorando en una décima el 1.7% previsto. El Tesoro anunciaba los bonos de la próxima subasta el 2 de noviembre, que son el SPGB 3.50% 05/2029, el SPGB 0.70% 04/2032, el SPGB 1.90% 10/2052 y el linker 0.70% 11/2033. Hoy se revisarán a última hora los ratings de Italia, Francia y Bélgica.

En E.E. U.U., los ingresos personales descendían ligeramente, pero el gasto personal ascendía por encima de las previsiones. El PCE deflactor, en categoría mensual, repetía el 0.4% anterior, una décima por encima de las encuestas, y en categoría interanual caía una décima al 3.4%, en línea con éstas. El deflactor subyacente PCE igualaba las previsiones tanto en términos mensuales, como interanuales, con un aumento al 0.3% el primero, la mayor subida en cuatro meses, y un descenso al 3.7% el segundo. Este aumento del deflactor del PCE y del gasto personal, que podrían implicar otra subida de tipos, no eran óbice para que las bolsas continuaran tirando, concretamente un 1% el Nasdaq. Con un 40% de empresas que ya han presentado sus informes en E.E. U.U y en Europa, las compañías americanas están obteniendo mejores resultados que las europeas en un fiel reflejo de la realidad económica; según los analistas de JP Morgan, el 78% de las empresas estadounidenses superaron las estimaciones, frente al 57% de las europeas. Esta tarde presentarán resultados Exxon y Chevron. La lectura final de la Universidad de Michigan corregía al alza su apartado de percepción del 63.0 provisional hasta un 63.8; la de situación actual, del 66.7 al 70.6; las expectativas sin embargo las rebajaba a 59.3 desde el 60.7. La inflación a un año se elevaba del 3.8% al 4.2%, su nivel más alto desde mayo, por el temor a un incremento en los precios del petróleo. A 5-10 años se mantenía en el 3%.

El WTI retrocedía al entorno de los 83 USD por barril. La búsqueda de valores refugio está acercando el precio de la onza de oro a los 2000 USD.

La semana que viene continuarán las decisiones de política monetaria con las reuniones de la FED, el BOE y el BOJ.