Amadeus: se revisa P.O. hasta 68 €/acc (desde 64,5 €/acc) con un potencial inferior a +10%; se reitera MANTENER

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Renta 4 | La compañía es líder mundial en sistemas de tecnología para el sector de viajes, una actividad que representa en torno al 9,1% del PIB mundial y que está previsto que sus expectativas de crecimiento le lleven a aumentar dicha cuota hasta el 11,6% en los próximos 10 años. Líder en conectividad Su objetivo es seguir liderando la conectividad de todo el ecosistema del sector de viajes y está orientando sus inversiones para adaptarse a los cambios del […]

Amadeus será capaz de mantener un crecimiento de doble dígito en BPA en el medio plazo: Overweight, P. O. 76 eur

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Morgan Stanley | En el CMD que celebraron el martes fueron capaces de mostrar las oportunidades de crecimiento que se presentan en Air IT, Hotel IT y payments y también trataron de responder a la preocupación del mercado sobre el negocio de GDS. El outlook financiero ya se conocía, ya que publicaron los objetivos el lunes (mejor guidance de top line, pero márgenes y FCF ligeramente por debajo de consenso). Adam Wood sigue viendo que la actual valoración de < 20x […]

Amadeus espera un crecimiento anual de ingresos para el periodo 2023/26 en el rango +9%/+12,5%

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Bankinter | Amadeus (AMS) celebra hoy su Día del Inversor en Londres, pero ya el lunes adelantó sus principales mensajes. Cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: Crecimiento anual de Ingresos para el periodo 2023/26 en el rango +9%/+12,5% (vs 9,5% esp.). Margen EBITDA plano (en el actual nivel de 38%) vs 40% esperado. Margen EBIT creciente (desde el actual nivel de 25,5%) vs 29,6% esperado. FCF en el rango de 3.900M€/4.200M€ vs 4.180M€ esperado por el consenso. Pay-Out de […]

Amadeus presentará sus objetivos hasta 2026 en el Día del Inversor que celebrará mañana, entre ellos un payout del 40%/50%

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Renta 4 | La compañía celebra su Día del Inversor mañana, martes 18. La directiva ha anunciado los siguientes objetivos (2023/26e) a nivel grupo:  Crecimiento de ingresos 2023/26e TACC +9%/+12,5% (R4e +9%), margen EBITDA estable (R4e +3,3 pp 2026e vs 2023), margen EBIT: expansión de márgenes (R4e +6 pp 2026e vs 2023), FCF 3.900/4.200 mln eur (R4e 3.990 mln eur), deuda neta /EBITDA 1,0/1,5x (similar a la guía histórica) y payout 40%/50% (R4e 50%).  Por divisiones: en Distribución: Crecimiento de […]

Amadeus distribuirá un dividendo complementario de 0,8 €/acción, que se hará efectivo el próximo 4 de julio de 2024

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Alphavalue / Divacons | La Junta General de Accionistas de la compañía aprobó, celebrada ayer, aprobó el pago de de un dividendo complementario que asciende a 0,8 euros por acción, cuyo pago se hará efectivo el próximo 4 de julio de 2024. También dio luz verde a la reelección de William Connelly como Consejero independiente por un periodo de un año; a la de Luis Maroto Camino como Consejero ejecutivo por el mismo lapso de tiempo; y a las de […]

Amadeus: el mercado sigue infraestimando las oportunidades de crecimiento

Morgan Stanley | AMADEUS, OVERWEIGHT, 76 EUR, | Adam Wood repasa sus cifras en el medio y largo plazo de cara al CMD del 18 de junio (primer CMD desde 2016). Cree que el CMD será un catalizador ligeramente positivo donde darán un guidance a medio plazo en línea con consenso: 8% de crecimiento de ingresos CAGR’24-26 (MS está en 10%) y 10% en EBITDA (vs MS 11%). Adam está por encima de consenso en las 3 divisiones y en […]

Amadeus y la cadena hotelera francesa Accor amplían su colaboración con la implementación del sistema central de reservas

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Link Securities | Según informó la agencia Reuters, Amadeus (AMS) y la cadena hotelera francesa Accor (AC-FR) han ampliado su colaboración, con la implementación, por parte de AC del sistema central de reservas de Amadeus (ACRS). Esta alianza permitirá a la cartera de hoteles de AC disponer de una experiencia personalizada gracias al sistema de reservas. AMS proporcionará las mejores capacidades tecnológicas del mercado, incluyendo servicios en la nube, soluciones de conectividad y una experiencia mejorada de usuario.

Amadeus: con potencial de recuperación de volúmenes de viajes corporativos, pese al 12% de reducción permanente vs pre-covid

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Morgan Stanley | La encuesta sobre viajes corporativos sugiere un fuerte crecimiento de volúmenes de pasajeros y hoteles en 2024/25, lo que lleva a los analistas a pensar que aún existe potencial de recuperación de volúmenes de viajes corporativos en Amadeus. La encuesta también apunta a un 12% de reducción permanente de volúmenes de viajes corporativos vs pre-covid (reuniones virtuales vs presenciales), cifra más optimista de lo que el mercado está descontando (20-30% de reducción permanente). Nuestro analista Adam Wood […]

Las cifras de Amadeus se acercan a las registradas antes de la pandemia: el Ebitda llega a 582 M€ y los ingresos rozan los 1.500 M€

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Intermoney | Amadeus (Mantener, PO 60 €) acaba de publicar sus resultados del 1T, y celebrará hoy una conferencia telefónica hoy a las 13 horas, a la cual se puede inscribir aquí. Las cifras del pasado trimestre, que mostramos en la tabla adjunta, han continuado convergiendo, lentamente, a las registradas en 2019, y se situaron ligeramente por encima de nuestras estimaciones a nivel operativo. Así, las reservas aéreas y los pasajeros embarcados alcanzaron a marzo 24 el 77 y 109% de las cifras prepandemia, respectivamente, […]

Amadeus anuncia la salida de su director financiero para el 3T24

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Renta 4 | Amadeus comunicó ayer que D. Till Streichert, director financiero, dejará su puesto a partir del 3T 24. El Sr. Streichert se incorporará al grupo Lufhansa como nuevo Director Financiero. D. Luis Maroto, Consejero Delegado, ocupará su cargo de forma provisional y hasta que concluya un proceso de selección que ya ha comenzado.   Valoración: Noticia negativa con impacto limitado. Creemos que el Sr. Streichert estaba realizando una gran labor si bien esperamos que Amadeus contrate a un candidato […]