Etiqueta: Fluidra

Fluidra: resultados sólidos, pero su valoración (20x PER y 10x EV/Ebitda), junto con su limitada capacidad de crecimiento no ofrece mucho más potencial (Mantener, P. O. 23 eur/acc)

Consenso del Mercado

Intermoney | Fluidra ha presentado unos resultados muy en línea con lo esperado tanto por nosotros como por el consenso. El mes pasado realizaron un CMD en el que adelantaron ventas del trimestre, por lo que había poco margen para la sorpresa. Las ventas crecen un +7%, con especial fuerza en Norte América (+10%). El EBITDA les crece un +11%, con una mejora del margen de 84pb gracias a la implantación del plan de reducción de costes y a las […]

Recorte en las estimaciones de Ebitda, pero Fluidra es atractiva a largo plazo: Comprar (P. O. de 28 a 26 eur/acc)

Consenso del Mercado

Jefferies | Con una elevada exposición al consumidor estadounidense y los vientos en contra de los aranceles debido a la mayoría de las fuentes extranjeras, el valor se ha visto afectado (-16% interanual frente a un índice plano). Sin embargo, los vientos en contra de los aranceles pueden mitigarse mediante la fijación de precios y el reencaminamiento, y las nuevas construcciones ya se encuentran en niveles históricamente bajos, lo que limita el riesgo a la baja. Recortamos el EBITA adjunto […]

Berenberg baja la valoración de Fluidra por el impacto de la depreciación del dólar (P. O. de 28 a 26 eur/acc)

Consenso del Mercado

CdM | Berenberg ha bajado el precio objetivo de Fluidra (FDR) hasta los 26 euros por acción desde los 28 euros por título previos tras recortar su estimación de beneficio por acción (EPS, por sus siglas en inglés) para el periodo 2025-27 en aproximadamente un 5% debido, principalmente, a la devaluación del dólar estadounidense. Con todo, los analistas de la firma han reiterado su recomendación de ‘comprar’ el valor y consideran que existe une «atractiva oportunidad de entrada» en la […]

Fluidra espera una crecimiento de ventas de entre el 6% y el 8% y un margen de Ebitda ajustado superior al 25%

Consenso del Mercado

Intermoney | Fluidra (FDR) celebró el martes en Barcelona su Capital Markets Day, en el que han explicado su plan estratégico para los próximos años, el cual estará liderado por su nuevo CEO, Jaime Ramírez. Han dado unos objetivos medio plazo atractivos, que incluyen un crecimiento anual de las ventas de entre el 6% y el 8% (vs. 4,5% IMVe y 5% cons. 24-28e), un margen de EBITDA ajustado superior al 25% (23% IMV y 24% cons. 27e) y un […]

Fluidra seguirá apuntando en su Día del Inversor a crecimientos elevados con ventas preliminares de 563 M€ ( +6,7%) en el 1T25

Consenso del Mercado
Sede de Fluidra

Bankinter | Hoy mantiene una Día con Inversores. Las ventas preliminares 1T 2025 siguen mostrando crecimientos elevados. El encuentro empieza hoy a las 15:00h. Las ventas preliminares 1T ascienden a 563M€, +6,7%. Opinión del equipo de análisis: Tras el sólido crecimiento de resultados en 2024 (ventas +9%, BNA ajustado +24%), las guías para 2025 (que se sitúan prácticamente en línea con nuestras expectativas) apuntan a unas ventas de 2.140 M€/2.250 M€ (+2%/+7%; vs 2.184 M€ BKTe), EBITDA ajustado 500 M€/540 […]

Fluidra compra Aiper: el precio pagado ronda las 18x Ebitda, si se alcanzan las sinergias el múltiplo bajaría a 7x

Consenso del Mercado
Fluidra_recurso_piscina

Intermoney | Fluidra (FDR) comunicó el martes a la CNMV que había llegado a un acuerdo para la adquisición del 27% del fabricante de robots limpia fondos Aiper, por un importe de 100 millones de dólares (92,7 millones de euros). Ambas compañías firmarán una alianza estratégica, en la que Fluidra distribuirá sus productos a través de su canal profesional. Las ventas de Apier ascendieron hasta los 195 millones de dólares en 2024, con un aumento del +75% internual. Según el […]

Fluidra entra en el segmento de robots limpia piscinas con la compra de una participación del 27% en Aiper para mas adelante adquirir una participación mayoritaria

Consenso del Mercado
Fluidra_piscina

Renta 4 | La compañía ha alcanzado un acuerdo para la toma de una participación minoritaria en Aiper, compañía líder en el diseño y fabricación de robots limpia piscinas sin cable. En una primera fase, Fluidra adquirirá una participación del 27% tras una inversión de 100 millones de dólares a través de la emisión de nuevas acciones. Más adelante, la idea es adquirir una participación mayoritaria en la compañía, pero una vez que Aiper haya prácticamente duplicado su facturación actual […]

Fluidra propone la distribución de un dividendo de 0,60 eur/acc

Consenso del Mercado

CdM | Fluidra (FRD) ha acordado en su última sesión del Consejo de Administración proponer a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo de 0,60 euros por acción con cargo a resultados de 2024. Esta propuesta, en línea con la política de dividendos de la compañía, implica un 50% de ‘payout’ del beneficio neto ajustado de 2024, según ha informado Fluidra este jueves. El desembolso total, supeditado a la aprobación por parte de la Junta General de […]

El beneficio neto de Fluidra se sitúa en 138 M€ (+21%) en 2024 , sobre todo, gracias a Norte América, con el resto de regiones estancadas

Consenso del Mercado
Fluidra_piscina

Intermoney | Fluidra ha presentado unos resultados más o menos en línea, aunque algo mejores a nivel EBITDA. Crecen en ventas gracias a Norte América, ya que el resto de regiones han presentado un crecimiento casi nulo. Mejoran márgenes gracias a la mayor contribución de Norte América y a la implementación del programa de simplificación de costes. • Ingresos de 2.102 M€, +2% yoy. En línea con nuestras estimaciones (2.091 M€) y las del consenso (2.079 M €), con un […]

Previo resultados 4T24 Fluidra: la mejora de resultados no justifica su valoración (12x EV/Ebitda y 32x PER)

Consenso del Mercado
Fluidra_recurso_piscina

Intermoney | Resultados mejorando progresivamente. Fluidra ha ido mejorando sus resultados a lo largo del año. Presentó en el 9M24 un ligero crecimiento en ventas vs. 9M23 del +1%., (-5% en el 1T; +2% en el 2T y +6% en el 3T); un aumento del EBITDA del +5,6% gracias a la mejora de márgenes (23,6% vs. 22,5%) y una importante reducción de deuda (-€103mn), hasta los €1.069mn, que les ha permitido bajar el endeudamiento hasta las 2,3x dn/ebitda (desde 2,5x). […]