KPMG aprueba «sin salvedades» las prácticas contables de Grifols

Grifols

Alphavalue / Divacons | La compañía catalana especializada en hemoderivados ha publicado sus resultados del ejercicio 2023 con una opinión “sin salvedades” por parte de KPMG. Se trata de una forma de aprobación por parte de KPMG de las prácticas contables de Grifols. El regulador del mercado español está investigando las denuncias del Gotham City Research y dará a conocer su veredicto en unas semanas, aunque esperamos que sea mayoritariamente favorable a Grifols, ya que sus tratamientos contables (cuestionados por […]

La generación de caja de Grifols se verá comprometida por un capex estraordinario y costes de reestructuración: recomendación Bajo Revisión

Edificio Grifols

Banc Sabadell | Los resultados 2023 permitieron a Grifols (GRF) cumplir con el objetivo de Ebitda Ajustado marcado para 2023 (1.474 millones de euros vs guidance “superior a 1.450 M euros”) y dejaron una destacada reducción del endeudamiento hasta niveles de 6,3x DFN/EBITDA Ajustado (vs 7,1x a cierre 2022). Por otro lado, su guidance 2024 de “EBITDA Ajustado superior a >1.800 M euros” estuvo en línea con lo esperado (1.816 M euros BS(e) y 1.876 M euros consenso) y esperamos una TACC’23-26 en EBITDA de +23% […]

El riesgo de invertir en Grifols crece: el nuevo informe de Gotham hace hincapié en el «cash pooling», en teoría un acuerdo por el que se cambia liquidez

Grifols_laboratorios

XTB Brokers | Los accionistas de Grifols no hacen más que recibir malas noticias. Hoy las acciones de la compañía vuelven a caer con fuerza ante dos amenazas clave para el desarrollo de la compañía. Moody´s y Gotham son los causantes de las caídas de hoy.  En primer lugar, hay que señalar que la agencia de calificación crediticia Moody´s ha decidido poner el rating de la deuda de Grifols en revisión, con peligro de una posible rebaja que apunta a […]

Moody’s pone en revisión a la baja el rating de la deuda de Grifols, que podría caer desde B2 a B3

Xembify trata las inmunodeficiencias

Bankinter | Moody’s pone en revisión la calificación crediticia de Grifols para decidir si rebaja su nota. Puede rebajar el actual rating corporativo de B2 que caería a B3, mientras que para los bonos no garantizados caería a Caa2 y, la deuda asegurada a B1. Los motivos que alude Moody’s al considerar una rebaja son la débil generación de caja del grupo que será menor de lo previsto tras la adquisición de centros de plasma en Estados Unidos, lo que […]

Grifols cae el lunes de nuevo (-9,96%) a la espera de la auditoría de KMPG, que «espera emitir su opinión de auditoría antes del 8 de marzo»

Cotización de Grifols

Alphavalue/DIVACONS | El precio de las acciones de la compañía catalana de hemoderivados recularon el lunes un -9,96%, eso después de abrir la sesión en verde. Recordamos que todavía sigue pendiente que los resultados del ejercicio 2023 sean auditados por KMPG. Grifols (GRF) aseguró que “ha recibido confirmación por escrito de KPMG de que espera completar sus procedimientos internos y emitir su opinión de auditoría antes del 8 de marzo de 2024, adelantándose a la fecha límite de la lesgislación […]

Grifols: la ‘due diligence’ por parte de Haier para la compra del 20% de Shangai Raas concluye con resultado «satisfactorio»

Medicamantos de Grifols

Link Securities | La compañía comunicó a la CNMV que, en relación al acuerdo entre Grifols y Haier Group Corporation de Alianza Estratégica y Contrato de Compraventa de Acciones (Strategic Alliance and Share Purchase Agreement) para transferir aproximadamente el 20% de la participación accionarial en Shanghai RAAS Blood Products Co., Ltd. a Haier, el periodo establecido contractualmente por las partes en relación con la realización de la due diligence confirmatoria por parte de Haier ha concluido con un resultado satisfactorio. […]

Grifols: no podemos descartar una ampliación de capital

Banca March | A nivel corporativo, Grifols presentó sus resultados generando nuevas dudas en el mercado. La farmacéutica cerró el 2023 con un beneficio de 59 millones de euros –un 70% menos que el año pasado y el más bajo desde 2011–, aunque logró sostener los números positivos en un año lleno de costes extraordinarios de restructuración e incluso consiguió aumentar el beneficio operativo en un +13% hasta los 799 millones.  No obstante, el mercado reaccionó mal a unas previsiones débiles […]

Grifols no despeja las incertidumbres, la auditoría no está firmada y no se sabe si habrá cash flow libre en 2024

Edificio Grifols

Bankinter | Grifols (GRF) cayó el jueves un -35% tras el conference call con analistas, con pocas explicaciones que no despejaron las incertidumbres abiertas. La caída era -5% antes del conference call. Los temas que nos parecen conflictivos son: (i) BPC Plasma (Grifols la consolida a pesar de no tener participación accionarial) paga un dividendo de 266M€ de a su accionista Scranton (sociedad patrimonial, en parte (¿30%?) de la familia Grifols) supuestamente sin salida de caja porque realiza el pago entregando “Otros Activos Financieros […]

Los ingresos de Grifols se elevan un 8,7% en 2023 hasta los 6.592 M€, pero el beneficio se reduce en un 71,5% hasta los 59 M€

Cotización de Grifols

Bankinter | Sin sorpresas en los resultados 4T23. Las principales cifras del 4T 2023 estanco son: ventas 1.770M€ (+3,3% a/a, consenso 1.780M€, BKT est. 1.899M€). Margen bruto 39,0% (+4,0 p.p.), EBITDA ajustado 442M€ (+27% a/a, consenso 426M€), EBITDA 368M€ (+24,8%), EBIT 255M€ (+44,0%), BNA 56M€ (+180% a/a, consenso 137M€, BKT est. 154M€),cash flow libre +15M€ (vs -77M€ en 4T 2022). Consecuentemente, en el año 2023 las ventas son 6.592M€ (+8,7% a/a). Margen bruto 37,9% (+1,1 p.p.), EBITDA ajustado 1.474M€ (+18,2%), […]

Grifols cree que el nuevo ataque de Gotham tienen el único fin de desestabilizar al valor y crear dudas entre los inversores

Grifols

Link Securities | La compañía remitió un Hecho Relevante a la CNMV en el que indicó que refuta una vez más de forma categórica las insinuaciones maliciosas, falsas y engañosas de Gotham que tienen el único objetivo de desestabilizar Grifols y provocar dudas entre los inversores institucionales. Grifols señaló que ya ha contestado cada una de sus preguntas maliciosas y engañosas. El Consejo de Administración de Grifols continúa reiterando su fuerte compromiso con la transparencia, integridad y conducta ética. Asimismo, […]