Recomendación de Equalweight en IAG, pero con un upside del 28,5% desde los niveles actuales

Aviones de British Airways e Iberia (IAG) en el aeropuerto de Barajas

Morgan Stanley | La semana pasada se celebró 11ª Conferencia anual Laguna, los analistas señalan que si bien las revisiones de earnings a la baja como consecuencia del mark-to-market con el actual precio del combustible y de los riesgos idiosincráticos (AAL o DAL) fueron comprensibles, el debate se centró en los comentarios de Frontier (OW) y Spirit (UW) durante el Día 2. Ambos indicaron que la demanda estaba cayendo bruscamente, lo cual habían negado todas las aerolíneas antes y después […]

IAG: se eleva dos peldaños la recomendación hasta comprar y las previsiones de BPA un +43,15% para 2023

Divacons / Alphavalue | Hemos actualizado estimaciones para la aerolínea hispano-británica. Subimos dos peldaños la recomendación hasta “comprar”. Subimos las previsiones de BPA ( para 2023 subimos un +43,15 y para 2024 un +3,61%) gracias a las cifras de reservas y las mejoras operativas. También hemos actualizado al alza nuestra estimación de NAV (3,04 euros/acción vs 1,76 euros /acción +73%) y de DCF ( 2,50 euros/acción vs 1,58 euros/acción +58,4%). Actualmente otrogamos un potencial por fundamentales a 6 meses del […]

British Airways alcanza un acuerdo para aumentar un 13% los sueldos que mitiga el riesgo de huelga

Holding de aerolíneas IAG

Banc Sabadell | El viernes British Airways (IAG) (45% del EBIT 1S23) y Unite (sindicato en Reino Unido) alcanzaron un acuerdo para aumentar el salario un +13% en 2023 (~24.000 empleados; excluyendo pilotos). Además, se acordó un pago extraordinario único de 1.000 libras (~1.150 euros). El acuerdo ya ha sido aprobado por los afiliados del sindicato. Valoración: Noticia positiva en la medida que se mitiga el riesgo de huelga en la temporada alta (~40/50% del EBIT se genera en el 3T), pero […]

IAG: beneficiada por una demanda sólida, la compra de Air Europa y la caída del petróleo (Comprar, P. O. 2,6 eur/acc)

IAG

Bankinter | IAG (IAG) ha presentado resultados 2T 2023 positivos y espera una buena evolución de las reservas. Para el conjunto del año, estiman que la capacidad se situará en el 97% de los niveles previos a la pandemia. Por otra parte, está saneando su balance muy rápidamente. Además, se ve beneficiada de la recuperación de los vuelos y de la moderación del precio del petróleo. Por último, la adquisición de Air Europa prosigue su curso, pero está todavía pendiente de […]

IAG: los ingresos por pasajero crecen en el 2T23 al 121% de los niveles de 2019 (+6% trimestral)

Aviones de British Airways e Iberia (IAG) en el aeropuerto de Barajas

Morgan Stanley | Los ingresos por pasajero (PRASK) de IAG se aceleraron considerablemente en el 2T23, al 121% de los niveles de 2019 (+6% trimestral), con el management indicando que las reservas que han visto hasta ahora no han mostrado signos de debilidad, lo que implica que este ritmo puede mantenerse. Con el 80% del 3T23 ya vendido, Conor Dwyer (analista) ha revisado al alza sus estimaciones de PRASK para matchearlo con las indicaciones del management (+121% en el 3Q23, […]

IAG volverá a presentar unos buenos resultados gracias a la recuperación del tráfico aéreo hasta niveles por encima de 2019

IAG

Intermoney | IAG (IAG) volverá a presentar unos buenos resultados gracias a la recuperación del tráfico aéreo hasta niveles por encima de 2019 en algunas regiones como España y a que mantienen tarifas muy por encima de 2019, incluso por encima de 2022, a la vez que el precio del combustible empieza a normalizarse. Mantenemos recomendación de comprar con precio objetivo de 2,2 euros/acc. Estimamos unas ventas de €7.850mn para el 2T23, +33% vs 2T22 y +17% vs 2T19. Esperamos que este […]

Fernando Candela asume el mando temporal en Iberia tras la salida de Javier Sánchez-Prieto

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Link Securities | Fernando Candela asumió el lunes el mando temporal de Iberia (IAG), compañía perteneciente tras la marcha de Javier Sánchez-Prieto como presidente y consejero delegado, según han confirmado fuentes de la aerolínea a Europa Press. Así, desde julio y hasta final del 2023, Candela será presidente y consejero delegado de la compañía y liderará un equipo de profesionales con el que seguirá trabajando en los planes de transformación del Iberia Next Chapter, además de desarrollar la estrategia definida después de […]

IAG podría generar ingresos de 7,332 M€ en el 2T23, en línea con el consenso, con una capacidad al 95% frente a los niveles de 2019

Aviones de British Airways e Iberia (IAG) en el aeropuerto de Barajas

Morgan Stanley | Nuestro analista Conor Dwyer reitera su OW en Ryanair de cara a su Capital Markets Day (CMD) el 5 de septiembre, ya que cree, que tal evento ofrece la oportunidad para anunciar la reanudación de dividendos, desarrollar su plan de flotas recientemente lanzado, actualizar los objetivos de earnings y desarrollar sus objetivos ESG. Por tanto, Conor ha subido su P.O a €23.7, lo que supone un upside del 43% desde niveles actuales. Dicho esto, en el informe […]

Iberia (IAG) superará ampliamente la capacidad pre-covid este invierno

Iberia_avion_vuelo

Renta 4 | La temporada de invierno transcurre durante 5 meses, de noviembre a marzo. Iberia ha programado un nivel de conexiones para el próximo invierno (noviembre 2023/marzo 2024) al continente americano un 17% superior a las de 2019. El gran salto se producirá en EEUU, con 90 vuelos semanales y un 24% más de capacidad. En LatAm, Iberia pretende aumentar la oferta un 14% más que antes de la pandemia. En las rutas a Europa y el Magreb, la oferta será un 5% superior frente al mismo periodo. […]

IAG convertirá 10 opciones de A320neo de Airbus en pedidos en firme de 10 A320neos con un descuento sustancial sobre los precios de catálogo

Aviones de British Airways e Iberia (IAG) en el aeropuerto de Barajas

Link Securities | La aerolínea comunicó a la CNMV que ha acordado convertir 10 opciones de la familia A320neo de AIRBUS (AIR), descritas en la circular informativa publicada por la compañía el 22 de septiembre de 2022, en pedidos en firme de 10 A320neos, con la opción de reemplazar alguno de estos aviones por A321neos. Los aviones se entregarán en 2028 y podrán ser utilizados por cualquiera de las aerolíneas del grupo para sustituir a los aviones de la familia […]