Etiqueta: IAG

IAG lanza dos invitaciones para recomprar bonos por un total de 1.200 M€

Consenso
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Link Securities | IAG (IAG) anunció el martes sendas invitaciones separadas a los tenedores de sus (i) bonos por importe nominal agregado de 500.000.000 euros, emitidos al 1,50 por ciento y con vencimiento en 2027 (los Bonos 2027) y (ii) bonos por importe nominal agregado de 700.000.000 euros, emitidos al 3,75% y con vencimiento en 2029 (los Bonos 2029) ofreciendo la compra de los Bonos por IAG a cambio de un pago de efectivo hasta el Importe Máximo Total Aceptado […]

IAG está en conversaciones con Starlink, de Elon Musk, y Kuiper, de Amazon, para ofrecer Wi-Fi en sus aviones

Consenso
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Alphavalue/DIVACONS | La aerolínea hispano-británica, propietaria de British Airways, Iberia y Air Lingus, está en conversaciones con Starlink de Elon Musk para ofrecer Wi-Fi en sus aviones, aunque también evalúa alternativas con Project Kuiper de Amazon. La decisión final se espera en 2025. Starlink, con cuatro millones de clientes y miles de satélites de órbita baja, busca revolucionar el Wi-Fi de a bordo, pero enfrenta procesos de certificación complejos en Europa. Amazon planea lanzar Kuiper en 2025, añadiendo competencia al […]

IAG inyectará 16 M€ en el capital de Air Europa, en base a su participación del 20% en la filial de Globalia, para evitar diluirse

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Aviones de British Airways e Iberia (IAG) en el aeropuerto de Barajas

Link Securities | La aerolínea acudirá finalmente a la ampliación de capital de Air Europa. Así, el consejo de la matriz de Iberia, British Airways, Vueling y Aer Lingus, reunido ayer ha aprobado inyectar 16 millones de euros en el capital de Air Europa, en base a su participación del 20% en la filial de Globalia, que tiene catalogada como meramente financiera, para evitar diluirse, según informó el diario Expansión. Con el dinero de IAG, Air Europa refuerza su capital […]

IAG conserva una participación minoritaria del 20% en Air Europa, que está en contacto con Air France-KLM para un posible compra parcial

Consenso
Avion Air Europa

Alphavalue/ Divacons | Air Europa, la tercera aerolínea más grande de España, está en conversaciones para vender una participación del 20% a Air France-KLM y establecer una cooperación comercial. Se espera que la operación esté valorada en  menos de 100 M € y es poco probable que desencadene una intervención antimonopolio por parte de la UE. Anteriormente, IAG (propietaria de las dos mayores aerolíneas españolas) abandonó sus planes de adquirir Air Europa, probablemente debido a diferencias irreconciliables entre las soluciones […]

IAG sigue ofreciendo una valoración atractiva 4.7x EV/EBIT FY25 y una FCF yield promedio de 13% para FY24-27: Overweight

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Morgan Stanley | El martes, en su Investor’s Day, el management de British Airways (IAG) proporcionó más detalle sobre que están buscando un crecimiento de los earnings, y el beneficio que ello supone para el grupo. Dieron un objetivo de expansión de márgenes de un +5% para 2027 (de 10% 2023 a 15%), lo que supondría un aumento en earnings de GBP 0.8-1bn (€1-1.2bn). La cuestión estos objetivos suponen el 90-110% del crecimiento EBIT esperado por el consenso para IAG, […]

Tras los resultados de IAG en el 3T24, se reitera recomendación en Comprar y situamos P.O. en 3,5€/acción

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IAG_Avión_Iberia

Bankinter | La aerolínea presentó resultados 3T24 positivos. Reiteramos recomendación en Comprar y situamos Precio Objetivo en 3,5€/acc. En nuestra opinión, se verá impulsada por (i) Demanda sólida. (ii) Retoma el abono de dividendo: 0,03€/acc. (rentabilidad 1,0%). Anuncia un programa de recompra de acciones por 350M€ (2,5% capitalización bursátil). (iii) Márgenes atractivos (acumulado 9M 2024): Ebitda 21%, Margen Operativo 14%. Estenivel compara con Mg Ebitda 19%, Mg Operativo 12% a cierre 2023. (iv) Menores costes de combustible. (v) Fortaleza del […]

IAG podría seguir repartiendo el exceso de capital: unos 5,5 bn€ en FY25-27 entre dividendos y buybacks

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Morgan Stanley | Conor Dwyer (analista) señala que la tesis de inversión de IAG ha sido históricamente la expansión del EBIT, impulsada por una demanda sólida en los mercados occidentales. La cuestión, es que ahora Conor destaca que se trata también de una historia de distribución al accionista. Tras el anuncio de un buyback con los resultados, Conor cree que seguirá repartiendo el exceso de capital. En concreto, estima €5.5bn en FY25-27 (37% del market cap) entre dividendos (€1.3bn) y […]

Utilizando el EV/EBIT, Air France y Wizz Air están más caras, y por el contrario IAG más barata

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Morgan Stanley | Las diferencias a la hora de contabilizar las provisiones (sobre todo las de mantenimiento) da lugar a importantes diferencias en los costes capitalizados de las distintas aerolíneas, lo cual exagera los problemas de comparar utilizando el EBITDA, que además ignora la intensidad de capital. Por ello, Conor Dwyer (analista) prefiere utilizar el EBIT, y por tanto comparar las aerolíneas utilizando el EV/EBIT (ex provisiones). Con este nuevo enfoque, Conor concluye que Air France y Wizz Air están […]

IAG: British Airways reajusta capacidad en el largo radio por los retrasos en la entrega de motores y piezas de Rolls-Royce

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Banco Sabadell | British Airways (BA; 52% de la capacidad de IAG 2024 BS(e)) estaría reajustando su calendario de capacidad de largo radio ante los retrasos en la entrega de motores y piezas de Rolls-Royce, en particular los motores Trent 1000 instalados en los B-787. No esperan que el problema se solucione en el corto plazo.En cualquier caso, la compañía ha comentado que pueden ofrecer a la gran mayoría de afectados un vuelo el mismo día con British Airways o […]

Buena evolución y mejores perspectivas de IAG: Sobreponderar, P. O. de 2,53 a 3,08 eur/acc

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Renta 4 | IAG (IAG) continúa operando en un entorno de crecimiento elevado del tráfico aéreo de pasajeros y demanda muy fuerte que ha permitido elevar el coeficiente de ocupación hasta niveles cercanos a máximos históricos. Este crecimiento, además, se ha conseguido en un escenario de subida de los precios medios de los billetes. En términos financieros la situación de IAG también ha mejorado considerablemente. La mayor generación de caja ha permitido reducir la deuda neta casi -30% hasta un múltiplo deuda neta/EBITDA conservador (1,0x en […]