Bankinter | AstraZeneca acuerda lanzar una OPA sobre la china Gracell Biotechnologies por un importe de 1.200M$.

Ofrece 2$ por acción ordinaria o 10$ por ADR, supone una prima del 62% sobre la última cotización. Además, hay un pago contingente de 0,30$/acción en función de cumplimiento de ciertos hitos. Con esta adquisición, AstraZeneca busca reforzar su cartera de productos en terapias con células, donde rivales como Gilead o Novartis llevan ventaja y, ampliar su presencia en el mercado chino. Ambas compañías esperan cerrar la transacción en 1T 2024.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Nuestra valoración es positiva al suponer una forma de acceder a un segmento en el que los dos competidores citados se han posicionado. El importe de la transacción es muy moderado para AstraZeneca, representa únicamente el 0,6% de su capitalización. Esperamos que la compra se financie con endeudamiento y que la ratio DFN/EBITDA aumente moderadamente hasta 1,8x desde 1,7x.

ASTRAZENECA (Cierre: 66,50$, Var. Día: +0,32%; Var. Año: -1,9%).