Bankinter | Carrefour llega a un acuerdo con el grupo Louis Delhaize para comprar Cora y Match por 1.050 M€.

La operación, que se espera se cierre en el verano de 2024 y que se pagará al 100% en cash, comprende la adquisición de 55 hipermercados y de 77 supermercados. Cora y Match constan de 24.000 empleados en Francia, con una facturación de 5.200M€ y EBITDA de 189M€. Esta operación es la mayor adquisición del grupo en Francia en más de 20 años. Respecto al impacto de la operación, estiman generar sinergias que se traduzcan en 110M€ (anuales) adicionales en términos de EBITDA, además de situar los costes de integración de los próximos dos años en 200M€

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

La adquisición consolida la posición de Carrefour en Francia y supone pagar un múltiplo EV/EBITDA de 5,5x (esperan que después de sinergias el múltiplo sea 4,2x), que parece algo razonable. La operación tiene sentido estratégico para Carrefour, ya que estimamos que mejorará las métricas gracias al desarrollo de sinergias. Se espera que se cierre en verano de 2024, y aunque aún falta la aprobación por parte de los reguladores de competencia franceses, la compra parece positiva para Carrefour.

CARREFOUR (Cierre: 17,3€; Var. Día: +0,8%; Var. Año: +10,5%).Carrefour llega a un acuerdo con el grupo Louis Delhaize de comprar Cora y Match por 1.050 M€.