Morgan Stanley | Engie ha caído un -8% desde los máximos de diciembre, descontando la caída en el precio del gas, el incremento en provisiones nucleares y los topes a los precios de la electricidad. Nuestros analistas bajan hoy estimaciones un -16% 2022-25 en BPA y se sitúa un 4% por debajo de consenso. Engie cotiza a 8x P/E con un dividendo del 9% 2023-25 vs 12x y 6% de la media. Por tanto, reitera la recomendación de OW.