Banco Sabadell | La compañía farmaceútica ha elevado el guidance de ventas pico de dos de sus principales fármacos, Asundexian y Kerendia. Ahora, Bayer espera que Asundexian supere los > 5.000 M euros de ventas pico (vs >3.500 M euros previos; lanzamiento esperado en 2026) y que Kerendia alcance unas ventas pico >3.000 M euros (vs >1.000 M euros previos y ~100 M euros 9meses’22 estimado), aunque sin horizonte temporal.

Recordamos que Asundexian es un anticoagulante oral para tratar a pacientes con fibrilación auricular y en pacientes con ictus isquémico no cardioembólico o ataque isquémico transitorio de alto riesgo. Por último, Kerendia está indicado para el tratamiento de la enfermedad renal crónica (estadios 3 y 4 con albuminuria) asociada a diabetes tipo 2.

Valoración: Noticia positiva (y así lo recogió el mercado +4,5% vs ES50) porque limita los riesgos asociados del
pantent cliff (pérdida de negocio y M&A) de otros medicamentos como Xarelto o Eylea (7.945 M euros de ventas’22 BS(e) conjuntas vs 11.000 M euros nuevo guidance de ventas pico Asundexian, Nubeqa y Kerendia) que se producirá a partir de 2024. Dicho esto, asumiendo que alcanza el pico de ventas del guidance, el impacto en ventas consolidadas sería de media +1,5% para los próximos 5 años.